Estoy encantado con lo que he visto de BNP Paribas Personal Investors, ¡ahora os comento las razones!
Primero dejadme que llame vuestra atención hacia el eslogan de BNP Paribas: “El banco para un mundo cambiante”. En España es cierto. En nuestro país casi nadie apoya la inversión indexada (supone el 1% de la inversión total en fondos, cuando en USA supone más de un 40%…), pero BNP Paribas está entendiendo este mundo cambiante antes que la mayoría de las instituciones financieras y ofrece ahora los mejores productos financieros para el inversor medio a un coste 0, repito, a un coste 0.
La independencia que tenemos en OpSeeker nos permite haberte recomendado Indexa Capital y Finizens hace unos meses en nuestro post Los Roboadvisors: las fintech de moda y el triunfo millennial y hablarte ahora de la oportunidad que existe con BNP Paribas. Y os hablo ahora de ellos y no antes porque hasta hace poco la operativa para contratar los fondos por BNP Paribas Personal Investors era un tanto arcaica y solo se podía hacer por llamada telefónica.
Ahora la cosa ha cambiado, tienen una estupenda web: BNP Paribas Personal Investors Fondos de Inversión y yo ya he abierto una cartera para un familiar. El proceso ha sido bastante sencillo, aunque es cierto que no digital 100% como el de Finizens, pero muy satisfactorio. En estos momentos ya tengo acceso a cuentas de Finizens, Indexa Capital y BNP Paribas, así que os seguiré comentando en el futuro como avanzan estas magníficas propuestas.
Las ventajas de BNP Paribas Personal Investors
Ofrecen fondos de inversión sin ningún tipo de coste.
Si, habéis leído bien. Sin comisión de reembolso, sin comisión de custodia en fondos, sin costes de traspaso… el único cargo es el que te harán si quieres traspasar el dinero fuera de la cuenta de BNP Paribas, y será de 1 euro.
No hay un máximo de traspasos y aportaciones que puedas hacer al año
Es decir, si quieres establecer un plan de inversión y contribuir con 100 euros cada 3 mes, o cada mes, podrás hacerlo sin ningún tipo de sobrecoste.
He tenido que hacer un par de llamadas telefónicas por casos particulares y siempre han sabido contestar a todas mis preguntas siendo además muy respetuosos y pacientes.
La seguridad que te da BNP Paribas
Siempre es un plus el tener el dinero en un banco sistémico, aunque esto siempre puede ser discutido.
Tienen una web muy user-friendly
En la que es muy sencillo encontrar toda la información que necesitas. Es cierto que en algunos casos quizás sea necesario hacerla un poquito más sencilla para que sea más atractiva para el inversor medio, pero aún así, comparándola con la gran mayoría es de las mejores.
Los problemas de BNP Paribas Personal Investors
El proceso de apertura de cuenta no es 100% digital
Es necesario todavía proporcionar información por correo:
La fotocopia de un documento de identidad
La última nómina
El servicio gratuito no ofrece ningún tipo de asesoramiento (ni automatizado)
Para obtener este servicio de asesoramiento las tarifas no están completamente desgolsadas. En la página dice que la tarifa será entre un 0,10% y un 0,85% +IVA, que no está nada mal.
El servicio de asesoramiento personalizado solo estará disponible para carteras con más de 30,000 euros
Esta medida no ayuda mucho a democratizar el asesoramiento.
Teniendo en cuenta los pros y cons de la propuesta de BNP Paribas Personal Investors, creemos que es una gran alternativa para aquellas personas que saben lo suficiente, o conocen a alguien que sabe lo suficiente, como para mantener un plan de inversiones ajustado al riesgo, con aportaciones y “rebalanceamientos” periódicos.
Si tenéis algo más de información o queréis preguntarnos algo, no dudéis en dejarnos un comentario o mandarnos un email. Feliz Domingo 😉
Lucie trabajando duro 😉 – Pabellón España 4YFN 2017
Buenos días a todos!
Ya estamos de vuelta del 4YFN 2017 celebrado en el marco del Mobile World Congress en Barcelona. Aterrizamos el jueves por la noche y ahora toca contaros nuestra experiencia. Deciros, antes de comenzar, que esta semana habrá un segundo post en el que trataremos un tema bastante delicado (en relación con el mundo financiero en España) que ya comentamos en el 4YFN y que nos parece muy importante.
La preparación
El evento ha sido un éxito para nosotros (desde nuestro punto de vista, claro) gracias a la preparación y a un equipo con muchas ganas. Tengo que agradecer a los dos Carlos y a Lucie su tremenda implicación. El equipo fundador de OpSeeker lo ha dado todo y ha participado de forma activa en el congreso. También quiero agradecerle a mi hermana, Zaza, su increíble ayuda. Zaza se vino con nosotros para apoyarnos en el evento. Ella es médico y las finanzas no son lo suyo, pero aún así se estudió OpSeeker de arriba abajo y se comunicó con la prensa, con inversores, con usuarios potenciales, con otras empresas… incluso consiguió un montón de suscriptores para la beta. Estuvo de 10, como el resto del equipo.
Zaza 4YFN 2017
También tengo que agradecer a Yuzz Santander y especialmente a Elena Pernas Verdugo su papel crucial a la hora de prepararme para el 4YFN. Elena puso a mi disposición todos los recursos que necesité para poder realizar el pitch de OpSeeker. Trabajé con personas que se dedican a invertir en compañías, con profesionales del lenguaje no verbal y con trabajadores con décadas de experiencia en comunicación pública y el sector TIC. Si pudieseis ver el antes y el después de mi pitch de 4 minutos no pensaríais que es la misma persona dándolo (aunque todavía queda mucho por mejorar). Por ello, muchas gracias Elena, y muchas gracias a todas las personas que me han ayudado a mejorar no solo como orador, sino como persona. Os dejo el video del pitch en el 4YFN para que podáis juzgar vosotros mismos.
Agradezco también a mi madre los consejos que me ha estado dando estas últimas semanas (y los que me lleva dando 28 años). Ella tiene mucha experiencia en congresos de este estilo y en como conseguir financiación. Su ayuda tiene un valor incalculable para mí.
El primer día
Teníamos que empezar con buen pie el congreso, así que a las 7:30 de la mañana del lunes Lucie y yo nos plantamos en la entrada de la FIRA de Montjuic dónde se celebró el 4YFN
Un inciso, Lucie llegó conmigo a las 7:30 de la mañana, pero además ¡sin dormir! La demo había fallado la noche anterior y tuvo que pegarse toda la noche arreglándola… ¡ES UNA CRACK!).
Llegamos los segundos a la cola del registro ;), así que cuando lo abrieron a las 8:30 tardamos un segundo en conseguir nuestros pases.
Por cierto, algo importante. En este tipo de congresos los colores de los pases de los diferentes participantes varía dependiendo de si son startups invitadas, prensa, visitantes, inversores… Mientras hacíamos el registro nos fijamos que colores representaban a los inversores y a la prensa para poder optimizar nuestro tiempo eficientemente. Nuestro objetivo en el congreso era comenzar la ronda de inversión que estamos levantando (que ya te contamos en el post Nuestro Pitch, Yuzz Santander y el 4YFN ) de 150,000 euros por el 20% de la compañía, obtener difusión y validar nuestra demo. Para ello teníamos que saber quien era quien. Aquí os dejo los diferentes colores de las tarjetas de acceso al congreso:
Tarjetas Acceso 4YFN 2017
Lucie, Zaza y yo fuimos una constante en el 4YFN durante los tres días, Carlos Rodriguez Raposo vino el lunes y Carlos Casanueva Nardiz el miércoles.
Carlos Rodriguez Raposo es nuestro CPO y el encargado de desarrollar el back-end de OpSeeker. Esta era la primera ocasión en la que Carlos y Lucie, nuestra CTO, se conocían en persona, y la verdad es que fue una delicia escucharles hablar sobre OpSeeker entre ellos y explicar el proyecto a los curiosos que se acercaban a nuestro booth (según mis cálculos más de 300 personas en los tres días).
El primer día tenía varios platos fuertes para nosotros. Entre ellos el pitch que os mostré anteriormente. Parte de la preparación al 4YFN era solicitar la participación de OpSeeker a diferentes eventos dentro del 4YFN. Uno de ellos se llamaba Investors and Founders. Si te escogían para este evento podías dar un pitch de 4 minutos frente a un grupo de inversores interesados en tu vertical y en tu tipo de ronda. A nosotros nos escogieron y la verdad es que elevó nuestra posibilidad de impacto en varias magnitudes.
Aquí me tenéis en medio del pitch:
Gonzalo Pitch
Tras la presentación, que ya visteis, se me acercaron los organizadores del evento: Sophia Business Angels, e invitaron a OpSeeker a su Spring International Venture Academy, dónde varias startups de todo el mundo tienen la oportunidad de presentar sus proyectos, trabajarlos con un grupo internacional de business angels, y, en el mejor de los casos, recibir financiación. Vamos, una auténtica pasada. El primer pitch que hago sobre OpSeeker frente a un público de inversores y éste es el resultado… de nuevo, ¡gracias Elena!
Como os podéis imaginar esto cambió los nervios y las inseguridades por la alegría y la sensación de un trabajo bien hecho y reconocido. Y esto se transmite, todos estábamos más contentos y distendidos tras este primer evento y se notó en nuestras relaciones con los demás inversores, con los posibles usuarios y con la prensa.
Segundo día
Antes de contaros como fue el segundo día dejadme que os muestre nuestro booth. Dar las gracias antes de nada al ICEX y a red.es por elegirnos como una de las 35 startups que representaron a España en el 4YFN. Gracias a ellos pudimos disfrutar de todos los eventos de este congreso y además exponer nuestra demo y nuestras ideas en el pabellón España. Fueron nuestra casa durante 3 días, ¡GRACIAS!
Booth OpSeeker 4YFN 2017
La verdad es que nuestro booth estuvo bastante lleno, y gran parte de la culpa la tuvieron todas las “cositas” que mostramos a los visitantes. Desde cajetillas de tabaco “OpSeekerizadas”, algoritmos que te muestran como mejorar tu salud financiera, nuestra demo, o el video de la pobre María que necesita mejorar su salud financiera:
Metámonos ya en el segundo día:
En este segundo día tuvimos que repartirnos muy bien las tareas ya que yo tenía varias reuniones con inversores y aceleradoras, y solo estábamos tres personas representando a OpSeeker: Lucie, Zaza y yo. La verdad es que no puedo agradecerles suficiente, tanto a Lucie como a Zaza, el magnífico trabajo que hicieron. Yo pude estar poco tiempo en el booth el Martes, así que ellas tuvieron la tarea de hablar con todos los visitantes y la verdad es que lo hicieron divinamente. Al finalizar el día teníamos un montón de nuevos contactos e incluso más reuniones para el miércoles. ¡Tres hurras por el gran trabajo de las chicas!
Lucie y Zaza
Lo mejor de todo es que se lo pasaron estupendamente 😉
Zaza y Lucie en un descanso bien merecido 😉
Tercer día
Y ya llegamos al último día. El tercer día contó con la presencia de nuestro Non-Executive Chairman y conocido por todos vosotros por ser el otro autor de este blog, Carlos Casanueva Nardiz.
Carlos Casanueva se vino para representar a OpSeeker en dos eventos. El primero el Startup Fight Club organizado por Albert Castelltort Mikkelsen y en el que 3 startups Fintech combatieron contra representantes de la industria financiera en una lucha para determinar si la banca debe ser disrumpida o no. Aquí tenéis a Carlos en su intervención:
Carlos Casanueva Startup Fight Club 4YFN 2017
El segundo fue organizado por el Pabellón de España del ICEX y red.es y consistía en una mesa redonda donde varios representantes de startups Fintech conversaron acerca del estado del sistema financiero Español y del papel de sus respectivas startups en la industria financiera. Aquí tenemos a Carlos representándonos, ¡Gracias!
Carlos Casanueva Mesa Fintech 4YFN 2017
Lo cierto es que mas allá de sus magníficas intervenciones, Carlos nos ayudó mucho a seguir definiendo oportunamente el proyecto que estamos llevando a cabo. Su presencia nos enriquece a todos y gracias a él nuestro proyecto tiene una dimensión que se percibe en todas nuestras comunicaciones. El contar con alguien que ha estado más de 25 años en la industria financiera y ha sido ejecutivo de compañías como Citi o Santander nos da otro color y eso se nota.
Lucie día 3
Agradecer por último a ESCP Europe su colaboración que hizo posible nuestra participación en este evento. ¡Muchas gracias!
¡Y esto fue todo!
Ahora nos queda seguir trabajando y materializar las oportunidades que este 4YFN nos está dando. Con vuestra ayuda seguro que lo conseguimos.
– Gonzalo, vosotros vais a hacer todo eso, pero es que parecéis mi banco cuando me va a vender un producto.
– Pues te están mintiendo- le respondí bruscamente
– ¿Y cómo se que tú no me mientes?
– Porque yo no voy vestido de traje y corbata ;).
Como veis no fui capaz de responder a la pregunta y simplemente traté de ser elocuente (más faltón que otra cosa y sin mucho criterio).
La situación ejemplifica lo importante que es, cuando estás intentando crear un producto “customer centric”, recibir feedback constantemente, de tus posibles usuarios, de los usuarios pilotos una vez tengas una demo y de los usuarios beta una vez saques la beta de tu aplicación. La única manera de saber decir lo que el cliente quiere escuchar es escuchándolo primero a él, pero de manera activa y aprendiendo de lo que este dice. La filosofía “lean management” se basa en esta escucha activa del cliente para desarrollar un producto o servicio sin desperdiciar recursos y que realmente resuelve un problema.
Esta filosofía se puede aplicar a todo en la vida, no solo a crear startups. Todos seremos más felices si escuchamos más a la gente que tenemos alrededor y modificamos nuestro trato hacia ella para acomodar el feedback que nos van dando. Si hacemos esto, nuestro tendremos una vida mucho más feliz, dónde las personas que nos rodean estarán más a gusto con nosotros y posiblemente nos ayuden a mejorar a nosotros.
Volviendo al tema financiero, al escuchar la pregunta que me hicieron y pensar sobre ella, me di cuenta de que era completamente cierto, sonábamos, en muchos casos, igual que cualquiera otra compañía financiera. Eso me hizo pensar más en lo que me ha dicho siempre Carlos “lo que nos diferencia es nuestro modelo de negocio: no cobrar por asesoramiento, no vender productos, y usar internet para ayudar al máximo número de personas”. Carlos tiene toda la razón, este modelo es el único posible si realmente queremos ayudar a las personas a mejorar su salud financiera.
Aún así, llegará el día en el que nos tengamos que constituir como EAFI para poder dar un asesoramiento financiero real y para ello tenemos que tener un modelo de negocio viable (estamos obligados por la CNMV) y nos gustaría asegurarnos desde el principio de que OpSeeker va a mantener la independencia y transparencia aunque empecemos a cobrar por nuestros servicios en un modelo freemium.
Nosotros ya tenemos una serie de ideas para obligarnos a mantener la independencia y transparencia, pero nos gustaría que nos dieseis más. Como sabéis nos encanta vuestro feedback. Así que os lanzamos la siguiente pregunta: ¿Qué os gustaría que OpSeeker hiciese para aseguraros un asesoramiento independiente y transparente cuando llegue el momento de cobrar por algunos de los servicios que prestará?
Os pido que nos dejéis comentarios para que todo el mundo pueda verlos y nazca así más ideas.
Hoy vamos con algo diferente ;). Llevamos dos semanas explicando la importancia de los seguros y hemos decido tomarnos una pequeña pausa en lo que se refiere a asesoramiento financiero para contaros como va nuestro proyecto.
Como sabéis estamos con el programa YUZZ Santander y las ponencias que hemos tenido por ahora han sido estupendas. Un saludo para Mar Castro que nos habló de Netiquieta, para Pablo Campos que nos dio una charla sobre Design Thinking y a Nestor Guerra que nos premió con una master class sobre Lean Management, muchas gracias a los tres.
Además, tenemos una magnífica noticia que contaros. Hace unas semanas el ICEX y red.es nos seleccionaron como una de las 35 startups que van al pabellón España del 4YFN (four years from now), evento startup que es parte del famoso Mobile World Congress que se celebra del 27 de Febrero al 2 de Marzo (aprovecho el momento para agradecer a ESCP Europe su apoyo para poder participar en este evento, gracias de parte de todo el equipo de OpSeeker). ¿Qué os parece? Nosotros estamos encantados con la oportunidad y aprovechamos para daros las gracias por vuestro apoyo a vosotros también, sin él no conseguiríamos nada.
En el 4YFN vamos a tener la oportunidad (siempre y cuando nos la trabajemos) de presentar a la comunidad de startups de base tecnológica, y a numerosos business angels y VCs, nuestra propuesta. Para ello hemos escrito nuestro pitch, pero nos parecía un poco inconsistente que hablemos de continuamente de transparencia y no os presentemos a vosotros antes que a nadie este pitch. ¿Cuál es el objetivo del pitch? Conseguir que más personas se unan a nuestra idea, ya sea suscribiéndose a nuestra beta (que puedes hacer aquí: OpSeeker), suscribiéndose a nuestro blog (al final de este post tienes la opción de suscribirte), o invirtiendo en nuestro proyecto (si te interesa puedes mandarme un mail a gonzalo@opseeker.com).
Sin más dilación os presentamos el pitch que vamos a dar en 4YFN y que esperamos emocione a la audiencia y nos consiga algo de gasolina para seguir creciendo.
Pitch OpSeeker 2017
Diapositiva 1 – Introducción
Buenos días, mi nombre es Gonzalo Camiña Ceballos y estoy aquí porque en OpSeeker tenemos una misión. La misión de mejorar la salud financiera de los españoles. Seguramente estaréis de acuerdo con la frase de “el dinero no da la felicidad”, pero para poder ser felices necesitamos saber manejar el dinero, y en eso es en lo que queremos ayudar.
Diapositiva 2 – El problema
Mala gestión de nuestros bienes financieros, este es el problema que tenemos en España. En USA los depósitos representan el 14% de los activos financieros de las familias, mientras que en España representan un 40%. Y el problema se agrava, desde 2006 la inversión en bolsa ha bajado un 10% mientras que el dinero paralizado en depósitos ha subido un 9%. Está claro que los españoles no reciben el asesoramiento financiero apropiado. Es verdad que el sistema ha mejorado mucho en los últimos años, pero los conflictos de interés y el pensamiento cortoplacista que domina la industria ha dejado espacio a las altas comisiones, a la falta de asesoramiento independiente y a una población presa de sus emociones y errores cognitivos.
Diapositiva 3 – La solución
Y por eso nace OpSeeker. Tenemos una nueva manera de proporcionar asesoramiento financiero. Queremos disrumpir la industria y darle el poder a los clientes aportándoles información necesaria para cubrir la brecha de conocimiento que existe entre los profesionales de las finanzas y los propios clientes. Introducimos en el mercado un asesor financiero biónico que usa lo mejor de los humanos y las máquinas para mejorar la salud financiera del usuario. A través de nuestras herramientas mejoramos la psicología de las inversiones y proporcionamos la información necesaria para que el usuario pueda elegir dónde debe contratar los productos que requiere.
Diapositiva 4 – El mercado potencial
El mercado de asesoramiento financiero global ronda los cientos de billones de dólares, y si nos centramos en España, encontramos que 4.4 millones de familias que controlan sobre 2 billones de euros.
Diapositiva 5 – Modelo de ingresos
OpSeeker comienza como un servicio gratuito. Para nosotros este es el único modelo posible para distanciarse lo suficiente y proporcionar un verdadero asesoramiento independiente. Cuando consigamos penetrar el mercado empezaremos a monetizar la solución. En ese momento desarrollaremos un modelo freemium en el que se cobrará de manera incremental por alguno de los servicios más avanzados que ofrezcamos.
Diapositiva 6 – El panorama del asesoramiento financiero
En el sector del asesoramiento financiero encontramos muchos “players”, ya sean grandes bancos, banca online, brokers, compañías de seguros, EAFIs, fondos de inversión, o los recién nacidos robo-advisers. Los grandes bancos dominan el mercado, pero sufren un problema. Debido a sus conflictos de interés, por ser bancos universales, no pueden proporcionar el asesoramiento adecuado libremente. Hay otras compañías que están intentando mejorar el servicio de los bancos, EAFIs, robo-advisers, banca online, brokers… Demasiada información ¿verdad? La mayoría de vosotros no tenéis el tiempo que requiere la búsqueda de la alternativa adecuada para gestionar vuestro dinero. Pero no os preocupéis, a partir de ahora OpSeeker se asegurará de que disfrutéis una saludable vida financiera con un mínimo esfuerzo.
Diapositiva 7 – ¿Por qué nosotros?
Ya hemos visto que los bancos no están solucionando el problema con suficiente rapidez, pero ¿lo consiguen las nuevas startups que están naciendo para ayudar a los inversores medios? La realidad es que hay tanto que mejorar en el espacio financiero que las compañías innovadoras sufren una visión miope de la situación e intentan curar los cortes profundos con tiritas. Estas nuevas compañías se centran en la reducción de comisiones para mejorar los retornos, pero no dan un paso atrás y estudian porqué el inversor español no tiene una buena salud financiera. Nosotros lo hicimos, hemos reflexionado y entrevistado a españoles durante años, y es cierto, los españoles necesitan menores comisiones en sus inversiones, pero hay muchas más cosas que se deben tratar simultáneamente para que la reducción de costes surta efecto. Gracias al poder de internet y de la movilidad, creemos que ahora es el momento perfecto para poner en práctica todas las ideas que hemos ido adquiriendo durante los años de estudio y trabajo en el mundo financiero. Automatización y finanzas conductuales se encuentran en un entorno elegante y “user-friendly” para proporcionar a los usuarios la mejor experiencia para obtener una buena salud financiera.
Diapositiva 8 – Equipo
Todo lo que estoy contando sobre lo que hacemos y vamos a hacer es el resultado de nuestro maravilloso equipo. Entre nosotros tenemos más de 35 años de experiencia en el sector financiero y más de 20 en el tecnológico. Puedes saber más de nosotros en nuestros Linkedin (en esta diapositiva mostraremos las fotos y nombres de los miembros del equipo) pero, para que se os vaya abriendo el apetito, os cuento que hemos trabajado en empresas como Citi, Santander, UBS, Commercebank, IBM, Amadeus, o Airbus. También contamos con los amigos de OpSeeker que nos dan su tiempo y conocimiento para ayudarnos a construir la mejor solución posible. Y no me puedo olvidar de la parte más importante del equipo, nuestros usuarios (es decir, vosotros, GRACIAS), que a pesar del incipiente estado del proyecto ya nos dan su feedback y nos ayudan a que OpSeeker sea la solución más “user-centric” del espacio financiero.
Diapositiva 9 – Y ¿cuál es el plan?
Nuestro plan tiene 3 fases importantes. Las tres fases son: confianza, difusión y socialización financiera. Nuestras metas están altas, y solo podremos alcanzarlas si nuestros usuarios potenciales confían en nosotros. Pero tenemos claro que podemos ganarnos su confianza porque estamos construyendo un software valioso y diferenciado que utiliza las necesidades de los clientes como los ladrillos. En la segunda fase, la de difusión, pondremos en marcha el movimiento necesario para que nuestra base de usuarios crezca. Nuestro usuarios serán la fuerza que evangelice y comience el crecimiento exponencial del uso de OpSeeker. Finalmente queremos conseguir lo que llamamos socialización financiera. En esta fase seremos capaces de crear una comunidad en la que las personas entiendan cómo se deben comportar para maximizar su salud financiera. En este momento nos encontramos en la primera fase, iterando con nuestros clientes potenciales y construyendo nuestro producto de una manera lean y ágil (además de esto, estamos al mismo tiempo comunicando una serie de “ideas fuerza”, bastante innovadoras y de las cuales nacen la mayoría de las herramientas que estamos desarrollando. “Trabajar toda la vida“, “Comisión por números rojos“, “la lotería, el yang de las finanzas” son las que ya hemos tratado en nuestro blog).
Diapositiva 10 – Timeline
(Tanto esta diapositiva 10 como la 11 las incluyo por recomendación de uno de vosotros que se tomó el tiempo de darme feedback y consejos sobre como debo exponer mi idea cuando hable con los posibles inversores, ¡Gracias!)
En los próximos dos años esperamos llegar a tener 100.000 usuarios recurrentes de los cuales esperamos que el 10% se hagan de pago con una media de 1 euro al mes de ingresos por cliente. Esto se transformará en 10.000 euros de facturación en el mes 24 tras el lanzamiento de nuestra beta. Los hitos importantes son los siguientes:
Demo launch – Finales de Febrero de 2017.
Beta Launch – Mediados de Mayo de 2017.
Llegar a los 10,000 usuarios recurrentes, convertirnos en EAFI y terminar la fase beta a finales de Diciembre de 2017.
Comenzar el primer gran esfuerzo de marketing una vez que hemos validado el uso de OpSeeker durante 8 meses.
Llegar a los 100.000 usuarios gratuitos, 10.000 de pago en Mayo de 2019.
Diapositiva 11 – Valoración y Ask
Una vez conseguidos estos hitos esperamos tener 10.000 clientes de pago en un período de 2 años. Si valoramos la compañía en coste de adquisición multiplicado por número de clientes, y eligiendo un coste de adquisición para las instituciones financieras de 300 euros, en la parte media/baja de las franja de la industria, nos sale que en 2 años la compañía vale 3 M de euros.
Por el potencial en 2 años, y para poder llegar a realizar todo nuestro plan, pedimos 150.000 euros a una valoración pre-money de 750.000 euros. Con estos 150.000 euros trabajaremos para que el valor de la compañía se multiplique por 4 en 2 años.
Diapositiva 12 – Información de Contacto
Esto es lo que OpSeeker puede ofrecer. Ahora necesitamos vuestra ayuda para comenzar un movimiento que puede cambiar el sistema de asesoramiento financiero para siempre. Esta es nuestra información de contacto, síguenos en twitter, instagram, linkedin, Facebook, suscríbete a nuestra beta y por favor, danos todo el feedback que puedas para que podamos mejorar y proporcionaros la mejor solución a vuestro problema de distribución de bienes, o lo que es lo mismo ¡¿dónde narices meto mi dinero?! Como ya dije, el dinero no da la felicidad, pero serás una persona más feliz cuando tu dinero esté trabajando para ti. Muchas gracias por vuestra atención.
¡Esto es todo!
Nos encantaría recibir vuestro feedback. Realmente estamos intentando construir una alternativa al asesoramiento financiero actual y vuestra ayuda tiene un valor inestimable. Si encontráis maneras de mejorar nuestro pitch, os pedimos que nos mandéis un mail – gonzalo@opseeker.com o dejéis un comentario. Estudiaremos todas las propuestas y las trataremos con vosotros personalmente.
Muchas gracias por vuestro apoyo y que tengáis una buena tarde de Domingo.
Seguro que os estáis preguntando ¿cómo va OpSeeker a mejorar mi salud financiera? Hoy vamos a responder a esta pregunta de una manera un poco diferente, porque OpSeeker quiere ayudaros a todos y cada uno de vosotros. Bueno, siendo realistas, existen un par de grupos de personas a los que no vamos a poder ayudarles, ¿quieres saber si estás en alguno de ellos?
Échale un ojo al gráfico que hemos creado y en el que nuestros bots: Ava, Opsi y Pulpibot os cuentan como OpSeeker os va a ayudar a mejorar vuestra salud financiera. Si os gusta… ya sabéis ¡compartidlo y comentadlo!
Por cierto, cada vez estamos más cerca de tener la versión beta de OpSeeker preparada para todos vosotros ;).
Espero que la entrada en este 2017 haya sido estupenda y que Los Reyes Magos os hayan traído muchos regalos, estoy seguro de que os los merecéis.
A nosotros Los Reyes nos han traído una magnífica noticia que queremos compartir hoy con vosotros:
OpSeeker ha sido seleccionada para participar en el Programa Santander Yuzz. Un programa patrocinado por el Santander y que brinda asesoramiento, espacios de coworking y formación, a emprendedores que quieren desarrollar alguna idea innovadora.
La verdad es que estamos muy orgullosos de poder participar en este programa y creemos que nos va a ayudar a crear la mejor alternativa para mejorar vuestra salud financiera.
El programa es muy completo y tenemos muchas ganas de aprender, tanto de los expertos que nos van a dar asesoramiento personalizado, como de los demás “yuzzers” que tienen unas mentes brillantes y unas ideas magníficas. Además de esto, nos sumergiremos en el ecosistema de startups en España que nos hace bastante falta para empezar a hacer más “networking”, uno de nuestros puntos débiles.
Os contamos todo esto porque lo importante de que nosotros tengamos esta oportunidad es que vamos a poder ofreceros un mejor servicio en el futuro. El participar en este programa nos va a preparar mejor para que cuando nuestra app esté lista (ya queda menos para nuestra beta, estará en los próximos meses, y con próximos me refiero a 2 o 3) podamos dirigir nuestras operaciones de una manera eficaz y eficiente.
En esta segunda temporada trataremos temas muy importantes para todos vosotros. Hablaremos de los seguros, nos pararemos un poco más en explicar que son los fondos de inversión, trataremos temas tan importantes para todos como las finanzas conductuales, o la gestoras de fondos Vanguard, Amundi o Pictet, y también discutiremos acerca de algunas cuestiones que os pueden parecer menos relacionadas con las finanzas pero que, como veréis, lo están, como la importancia psicológica de escribir a mano, la heroína como medicamento o la lotería. Y por supuesto os seguiremos dando noticias sobre como va nuestro viaje de emprendedores en “Descubriendo OpSeeker”
Así que si queréis compartir unos minutos los Domingos y mejorar vuestra salud financiera suscribiros a nuestro blog si todavía no lo habéis hecho. Si ya estáis suscritos, ¡el próximo Domingo comenzamos!
Espero que este año todos y cada uno de vosotros hayáis tenido muchos éxitos, tanto profesionales como personales. Para todos vosotros la Navidad será un momento maravilloso en el que celebrar lo estupendo que ha sido el año, pero para todos los que habéis sufrido un poco más, la Navidad puede ser un momento magnífico también.
Estas fechas invitan a la reflexión y psicológicamente es más fácil hacer borrón y cuenta nueva estos días que en otras épocas del año. Al empaparse de familia, amigos y buenas sensaciones uno puede afrontar el nuevo año como un nuevo proyecto, fácil de abarcar y con metas en el corto, medio y largo plazo. Esto hace que nos sintamos más capaces de conseguir nuestros objetivos, tanto económicos, como profesionales o personales y que tengamos una actitud mucho más positiva frente a nuestra vida. Ya veréis como si compartís con vuestros seres queridos vuestros problemas, el año que viene os encontraréis en el primer grupo mencionado.
Para nosotros este año está siendo un año interesante. Como sabréis, o no, nos constituimos como compañía en Agosto, pero ya llevábamos mucho tiempo (Desde Mayo del 2015) pensando el concepto y trabajando la manera de presentarlo adecuadamente al público.
Hemos tenido algunos éxitos y algunos fracasos. Empecemos por los segundos y así nos quedamos todos con un buen sabor de boca.
En que podemos mejorar:
Por ahora, tras 4 meses y medio de existencia y 14 posts en nuestro blog, (la landing page la publicamos el 30 de Julio de este año y el blog a finales de septiembre) tenemos 8,078 sesiones de 5,551 personas distintas. Con estos números de visitas a nuestra página tenemos 54 suscritos al blog y 246 a la aplicación web. Es decir, estamos ahora mismo en un 5% de ratio de conversión, un número bastante bajo.
Debemos mejorar la calidad y la llegada de nuestra comunicación y focalizar nuestro mensaje a aquellas personas a las que les interesan más sus finanzas y que pueden además influenciar a los que no les interesan tanto y educarlos para que les interese. De esta manera llegaremos a gente más propensa a unirse a nuestro blog y app y conseguiremos subir nuestro ratio de conversión.
Además de esto debemos seguir encontrando maneras de conseguir visitas sin “spamear” a la gente.
Entre las acciones que realizamos por ahora están:
Nuestro blog, en el que cada semana os damos herramientas para mejorar vuestra salud financiera y os explicamos la web app que estamos desarrollando para que vosotros mismos trabajéis la parte psicológica de las inversiones.
También hemos aparecido en varios medios como por ejemplo Fintech Move, la página web de la AEFI (Asociación española fintech e insurtech) de la que somos miembros, loogic, y bierzo innova y emprende.
Agradecemos a todas las personas que nos están ayudando a llegar a más gente cada día. ¡Estamos muy agradecidos!
En qué estamos trabajando bien:
En primer lugar nuestro mayor logro es el equipo que tenemos. Hemos conseguido crear un equipo de expertos que están desarrollando un trabajo magnífico. No puedo esperar a que nuestra primera beta esté lista para vosotros (finales de febrero principios de marzo) para que entendáis el maravilloso equipo que forma OpSeeker. Por ahora están trabajando en la sombra y tengo ganas de que podáis decirles lo buenos que son y lo mucho que os están ayudando… ¡falta poco ya!
En segundo lugar estoy orgulloso de nuestra landing page y de nuestro blog. Nuestro blog quedó cuarto en los premios bitácoras en la categoría de economía con tan solo un mes de existencia el día del cierre de las votaciones. La verdad es que ese logro os lo debemos a todos los que nos habéis leído y votado. Gracias por creer en nuestro proyecto ;).
Para finalizar y dejar cortito este post, estoy orgulloso del trabajo que hemos hecho en el post de explicar, claramente, lo que vamos a hacer en nuestra blogapp, así le llamamos a nuestra propuesta (si quieres saber más sobre nuestra blogapp puedes leer este post – Descubriendo el Blogapp de OpSeeker El CVE). Lo más importante para nosotros es que creémos un blogapp que sea interesante y útil para el usuario. Queremos tener usuarios felices y queremos, realmente ,ayudaros a mejorar vuestro futuro mejorando vuestra salud financiera.
Hasta aquí el post de hoy. Ahora ya sabéis en que punto nos encontramos y después de las Navidades ya os seguiremos contando que tal va OpSeeker. Nos encantaría saber lo que pensáis todos de OpSeeker y como creéis que deberíamos mejorar. Un saludo grande a todos y ¡Felices Fiestas!
Empecemos por lo positivo (digan lo que digan es la mejor manera de empezar). El perfil de inversor define las preferencias del individuo frente a la decisión de invertir. Para obtener el perfil de inversor hay que realizar unas preguntas que intentan determinar una serie de rasgos objetivos y una serie de posturas subjetivas del inversor. Entre los rasgos objetivos del inversor podemos encontrar su edad, salario, patrimonio o situación familiar. Sus posturas objetivas son en relación al riesgo y el retorno y suelen venir determinadas por sus emociones, creencias y sesgos. Como podéis ver es relativamente sencillo y directo. Lo bueno si breve…
La utilidad del perfil de inversión
Estos rasgos objetivos y estas posturas subjetivas nos ayudan a encontrar los tres siguientes datos:
El riesgo requerido: El riesgo asociado al retorno requerido por el inversor para llegar a su meta.
La capacidad de riesgo: El nivel de riesgo que el cliente puede permitirse
La tolerancia al riesgo: El nivel de riesgo con el que el cliente se siente a gusto.
El riesgo requerido y la capacidad de riesgo se determinan mediante la recopilación de datos objetivos y la realización de cálculos pertinentes. Por otro lado la tolerancia al riesgo es una característica psicológica que se determina con una serie de preguntas que se acercan a un test psicométrico.
Podemos imaginarnos el riesgo requerido, la capacidad de riesgo y la tolerancia al riesgo, como tres perros que tiran de la correa de su amo, el perfil de inversor.
tribu navega
Si los tres tiran en la misma dirección es muy sencillo moverse. Este es el caso de un cliente que quiere un nivel de retorno anual alto (lo que conlleva un riesgo requerido alto), tiene una alta capacidad de riesgo (tiene un salario elevado, no tiene hijos, tiene 2 casas en propiedad, no tiene hipotecas…), y al mismo tiempo tiene una alta tolerancia al riesgo (le encanta la incertidumbre y le gusta arriesgar mucho para ganar mucho más). En esta situación es muy sencillo para el asesor financiero decidir en que va a invertir su cliente. Es más difícil asesorar cuando hay un perro que tira hacia un lado y dos que tiran hacia el lado opuesto. Este es el caso de un cliente que tiene un riesgo requerido alto pero tanto una capacidad de riesgo como una tolerancia al riesgo baja.
Hasta aquí la explicación de lo que es exactamente el perfil de inversor. Ahora os voy a enseñar las alternativas gratuitas que tenéis para calcular vuestro perfil de inversor y así conoceros un poquito mejor. Aquí va una lista de tests que podéis hacer de manera completamente gratuita:
Ahora ya entramos en la crítica ;). El perfil de inversor es una herramienta muy interesante para que el inversor se conozca mejor. Es muy importante que el inversor entienda lo que significa invertir en cada activo que va a formar su cartera y que entienda los riesgos que implica. Es muy importante también que el inversor tenga en mente su situación económica y que tenga claro sus metas con la inversión. El perfil de inversor hace un buen trabajo asegurando esto.
El problema ocurre cuando se quiere usar una escopeta para pescar o una caña para cazar patos… cada cosa para lo que sirve. El perfil de inversor sirve para que el usuario tenga presente una serie de características de las que ya hablamos antes, pero no debería ser la única herramienta usada para elegir sus inversiones.
La razón es muy sencilla: la tolerancia al riesgo. La tolerancia al riesgo viene dada por una serie de características psicológicas del inversor, y el test que se realiza para calcular esta tolerancia toma estas características como constantes que no se pueden o deberían modificar. El test las toma como dadas por cada individuo y calcula, con ellas, la cartera que mejor le convendría al inversor.
De la misma manera que es importante concienciar a las personas de que es bueno tener una dieta equilibrada, hacer deporte y descansar bien para mejorar su salud, también es importante decirle al inversor que es bueno diversificar, tener en cuenta el riesgo y conocer su situación económica, para invertir bien. Pero lo que no se puede hacer es traspasarle el poder de decisión usando su tolerancia al riesgo cuando lo que se debe hacer es intentar mejorar y modificar esta tolerancia al riesgo. Es decir, hay que trabajar esta parte psicológica para así maximizar la cantidad de riesgo a corto plazo que el inversor está dispuesto a tomar.
¿Por qué se usa tanto el perfil de inversor?
Nosotros desde OpSeeker tenemos una pequeña teoría que ya comentamos en el pasado post pero que creemos que es importante repetir aquí.
Las entidades financieras necesitan vender sus productos. Por ello, el sistema que han desarrollado para resolver el problema del asesoramiento financiero es el Perfil de Inversión. El Perfil de Inversión debe cumplir dos condiciones. Primero, cubrirles legalmente frente al cliente para evitar que años después de la venta pueda haber reclamaciones. Segundo, debe ser comercialmente eficiente, es decir, no debe consumir un tiempo excesivo del comercial
El problema es que, al no priorizar lo más importante; ayudar al inversor y mejorar su tolerancia al riesgo, este perfil del inversor tiene una serie de problemas. Cuando el inversor recibe el veredicto del test, este se cree que la propuesta es la perfecta para él. Cuando, al cabo de un tiempo, hay una crisis, cae la bolsa y el cliente no entiende muy bien lo que pasa, es muy probable que surja el arrepentimiento y decida vender todos sus activos. Como las gestoras y asesoras saben esto, van a proponer carteras demasiado conservadoras para sus clientes.
Las alternativas al perfil de inversor
Para poder elegir bien una cartera hay que trabajar mucho más el aspecto psicológico de las inversiones. Lo que se tiene que conseguir es que cuando esa semana, mes o año malo ocurra el inversor no venda todos sus activos, sino que compre más y se aproveche de los precios bajos para crear más riqueza.
Para ello hace falta que los inversores se familiaricen más con herramientas que les ayuden a comprender lo que necesitan; ahorrar e invertir para poder tener dinero en el futuro. Se pueden encontrar este tipo de calculadoras en:
Pero no llega con esto. Lo que más necesita el inversor es trabajar la parte psicológica para asegurarse de que no va a vender en valles y comprar en picos. Para esto OpSeeker está desarrollando una serie de soluciones que enfatizan la componente humana y psicológica de las inversiones. Una de estas soluciones es el Contrato Virtual de Expectativas del que hablamos en el post: Descubriendo el Blogapp OpSeeker – El CVE
Y esto es todo por esta semana ;). Espero que las herramientas os sirvan para conoceros un poco mejor y conocer también como funciona el ahorro y la inversión para el largo plazo.
¡Como siempre, os pedimos que nos deis vuestro feedback! Para nosotros es lo más importante.
The times they are a-changing, o lo que es lo mismo, los tiempos son de cambio. Quien mejor que Bob Dylan, premio Nobel de Literatura de 2016 (ahora que ya lo ha aceptado), diciéndonoslo ya en 1964.
Os dejo un link a la letra en castellano y recomiendo que os pongáis la canción y leáis el resto del post con ella, ¡otro rollo! Letra en castellano
Lo interesante es que the times they are a-changing en el 64, pero también en 2016. Escribo esto mientras sigo los resultados de las elecciones americanas. Cuando me desperté, Trump estaba en 234 votos electorales, ahora, un par de horas más tarde, está en 257 y cuando haya terminado de escribir este post estará ya por encima de 270 y se habrá erigido como flamante presidente de los Estados Unidos. Es decir, the times they are a-changing.
The times they are a-changing, siempre
El voto del Brexit, que tanto nos impresionó (como nos está impresionando el de la presidencia americana), demuestra lo mismo; the times they are a-changing. Pero lo mismo ocurre si nos vamos a los 90 o a los 80, donde hace 27 años, un 9 de Noviembre tal día como hoy, caía el muro de Berlín, o si miramos cualquier otra década de la historia. Los seres humanos somos por naturaleza seres insatisfechos y queremos que las cosas vayan mejor. El problema es que el cambio no siempre es positivo.
Ha ganado Trump, tengo que hacer una parada para ver y escuchar su discurso…
No Dream is too big, no challenge is too great, nothing we want for our future is beyond our reach, America will no longer settle for anything less than the best.
No existe un sueño demasiado grande, no existe un reto demasiado grandioso, nada de lo que queremos para nuestro futuro está fuera de nuestro alcance, America nunca más se contentará con nada que esté por debajo de lo mejor.
Estas son las palabras con las que me quedo de su discurso. Lo dicho, la gente necesita escuchar que las cosas van a mejorar, siempre, y parece que cuando se apela a esta necesidad de una manera efectiva, da igual que el locutor sea un acosador, un explotador, un desfalcador, un racista, un misógino, o un auténtico cretino.
El cambio y nuestra Blogapp
Ya está, hay que centrarse ahora en cambios positivos. Me voy a poner la canción de Bob Dylan en bucle para seguir escribiendo, así que si notáis una escritura más poética de lo habitual, que no creo ;), es que me sale el Dylan que llevo dentro. Por cierto, quiero dar las gracias a mi compañero, Quijote Casanueva, por proponer esta canción y crear la atmósfera adecuada para este post.
The times they are a-changing, y nosotros, en OpSeeker, no tenemos miedo de ser una parte integrante del cambio. Por eso estamos creando una nueva categoría de servicios, siempre desde la humildad, por supuesto. OpSeeker se convertirá en unos meses, cuando nuestra web app esté lista para su versión beta, en un “Blogapp”. Pero antes de contaros más acerca de esta idea os cuento la mini-crisis existencial que tuvimos estos días.
La mini-crisis existencial
Gracias a todos vosotros nuestro blog ha quedado cuarto en los premios bitácoras. Os enseño la clasificación.
clasificación bitácoras
Todo el equipo de OpSeeker os agradece el apoyo que nos ha llevado a quedarnos a un puesto de estar en la final de los premios para blogs más importantes de nuestro país. De corazón, GRACIAS
Pero tengo que ser muy honesto con vosotros, cuando vimos los demás blogs que nos rodean en la clasificación, vimos magníficas propuestas, pero nada que tuviese que ver con lo que vamos a proponer nosotros, por eso nos encontramos con la necesidad de definir lo que somos y lo que estamos haciendo.
Cuando en la clasificación de los bitácoras nos vemos por encima de blogs como el de Daniel laCalle, de El blog Salmon, o de Finanzas para Mortales, y sabiendo que nuestro primer post lo colgamos a mediados de Septiembre de este año, solo podemos sentirnos orgullosos de nuestros lectores por creer en nuestro proyecto. Pero, también nos sentimos con la obligación de separarnos de estos blogs, porque nuestra propuesta es mucho más que un blog, es un Blogapp.
OpSeeker es un Blogapp
Es cierto que hasta ahora os estamos intentando ayudar solo con el blog, pero en unos meses la versión beta de nuestra web app estará abierta al público (os podéis pre-suscribir en nuestra landing page: OpSeeker landing page) y en ese momento podréis disfrutar de las ayudas que proporcionaremos tanto con el blog como con la web app.
No creáis que cuando se nos ocurrió la idea de crear OpSeeker pensamos, ¡ostras! Lo que tenemos que crear es un Blogapp para así ser diferentes. El proceso fue el opuesto. Nosotros queremos mejorar el futuro de las personas trabajando para mejorar su salud financiera. Para eso creemos que es necesario primero concienciar a las personas del problema (lo que estamos haciendo con el blog), pero también proporcionar aplicaciones que le permitan a todos nuestros usuarios trabajar en lo que se llama economía del comportamiento, de la que ya hablamos en nuestro primer post: Salud Financiera: Una inversión de futuro.
También entendemos que todas las empresas tecnológicas tienen hoy en día un blog para comunicarse con sus clientes. Pero creemos que en nuestro caso el tener un blog es menos una herramienta de marketing y más una parte crucial de nuestra propuesta de valor, y por eso consideramos que el término Blogapp define perfectamente lo que somos.
Para finalizar
Y esto es todo por esta semana. La semana pasada acabamos la serie de posts titulada El problema de la jubilación tiene solución y que está compuesta por tres posts:
La semana que viene empezaremos a hablar un poco más sobre nuestra propuesta de valor y empezaremos a contaros más cosas sobre lo que podéis esperar de nuestra web app.
Como siempre, queremos saber vuestra opinión sobre lo que escribimos. Nos gustan los comentarios de todo tipo, los que nos aplauden y los que nos abuchean. Lo que queremos es crear debate y mejorar nuestra manera de ayudaros. ¡Así que esperamos muchos comentarios! GRACIAS ;).
“La diagonal”, de Dan Flavin, representa, en una palabra, lo esencial. Y es que, a veces, “menos es más”. Igual que el minimalismo es interpretado en muchas ocasiones como una reacción contra el expresionismo abstracto, nosotros ahora presentamos la inversión indexada y los fondos indexados como una reacción a la inversión activa.
Es importante que tratemos hoy el tema de los fondos indexados. Es el momento perfecto tras la explicación, en el post de la semana pasada La magia del interés compuesto: la solución para la jubilación, de la importancia de invertir pensando en el largo plazo y así poder disfrutar de un buen futuro y de una buena salud financiera. Ahora nos toca tratar los vehículos de inversión que desde OpSeeker consideramos más adecuados para el inversor medio, exacto! los fondos indexados.
Estoy realmente contento de poder escribir este post, tengo muchas ganas de dejar por escrito todo lo que creo sobre los fondos indexados y de rebatir de una manera estructurada los argumentos a favor de la inversión activa que se hacen en España. Estos argumentos ya no se hacen en Estados Unidos, por ejemplo, ya que el tema ha sido estudiado en profundidad y los expertos se estarían poniendo en evidencia usándolos. Recordemos que en USA casi el 40% de las inversiones son ya pasivas indexadas, lo que puede parecer increíble cuando estos vehículos nacieron en los años 70. Contrasta mucho con los números en España, donde el sistema financiero está mucho menos desarrollado, alrededor de un 0,1% de las inversiones son pasivas indexadas.
Antes de meterme en faena voy a explicar qué son los fondos indexados para aquellos que todavía no lo tienen muy claro.
¿Qué son los fondos indexados?
Para saber qué son los fondos indexados primero tenemos que saber qué es un fondo. Un fondo es un instrumento financiero creado por una institución financiera. Los inversores le dan su dinero a la institución para que ésta compre acciones de varias compañías (o deuda, u otros activos financieros) y las incluya en el fondo. La institución te da a cambio de esta inversión un porcentaje del fondo que ha creado, que está formado por acciones de muchas compañías. En el caso de que quieras recuperar tu dinero en el futuro, la institución venderá acciones que pertenezcan al fondo y te pagará. En muchos casos mientras tu estás vendiendo otro está comprando, por lo que la compañía no tiene que vender acciones, solo traspasarlas.
Ahora ya podemos responder a la pregunta ¿Qué son los fondos indexados? Son fondos que no intentan batir al mercado, sino replicarlo. Para todos los que creemos en la forma débil de eficiencia en los mercados, los fondos indexados son el vehículo perfecto para crear carteras. ¿Qué es la forma de eficiencia débil? Lo comenté hace un par de semanas en un post en compraraccionesdebolsa: Los roboadvisors y los fondos indexados.
La forma débil de eficiencia nos dice que el mercado es eficiente porque refleja completa e instantáneamente toda la información histórica disponible. La única manera de batir a los mercados (dentro de la hipótesis) es mediante la posesión de información relevante y no conocida por el público. Esta información puede haber sido obtenida directamente de una fuente con conocimiento interno, lo que se denominaría información privilegiada (invertir usando este tipo de información es totalmente ilegal), o puede ser producto del “Mosaic Theory”
Os explico con un ejemplo qué significa intentar replicar y no batir al mercado. Si un fondo indexado quiere replicar el rendimiento del IBEX 35, éste podría comprar el 0,5% de las acciones cotizadas de todas las compañías que pertenecen al índice. Tendríamos así un fondo indexado al IBEX 35. La diferencia con un fondo activo es que el fondo activo compraría solo algunas compañías y en diferentes porcentajes para así intentar batir el retorno que ofrece el índice.
Los fondos indexados nacieron en 1975 de la mano de John Bogle y la gestora Vanguard , que es en la actualidad la mayor proveedora de fondos y la segunda de ETFs. Gestiona $3,6 trillones americanos (billones europeos) y tienen más de 20 millones de clientes en más de 170 países.
Fondos indexados vs. Fondos Activos
Como ya habréis intuido yo creo en la gestión indexada. Entiendo que puedo equivocarme en mi análisis, pero expreso mi opinión y la de OpSeeker cuando digo que los fondos indexados son la mejor alternativa para el inversor medio a la hora de invertir pensando en el largo plazo. También quiero deciros que voy a ser muy duro con los defensores de la gestión activa. Voy a ser muy duro porque es mi opinión, creo que os lo debo y porque creo que es muy necesario que se conozcan en España los numerosos estudios que apoyan la inversión indexada y que desmontan, uno a uno, los argumentos a favor de la activa.
No os voy a resumir pormenorizadamente estos estudios, no os pretendo dar una clase de economía, pero comentaremos las ideas más importantes y os pondré enlaces para que, si os interesa, podáis leerlos vosotros mismos.
En primer lugar, reconozco que estamos haciendo un ejercicio complicado para nuestro cerebro. En el mundo de las inversiones en fondos cuanto más barato mejor es el fondo (en general), y esto va en contra de nuestra idea de que la calidad se paga. Sucede así porque las variables más relacionadas con el retorno de una cartera son 1) la distribución en clases de activos y 2) las comisiones. Las bajas comisiones implican mayor rentabilidad que a su vez implica un mejor fondo.
Si os menciono nombres como Robert J. Shiller o Paul Samuelson os estaré hablando de premios nobel que ya nos han demostrado las virtudes de la inversión indexada. Si os hablo de Burton Malkiel o Jeremy Siegel, os estoy hablando de profesores de las mejores universidades de finanzas que apoyan activamente la inversión indexada. Si os hablo de Warren Buffet, Francisco García Paramés o David Swensen, os estoy hablando de tres de los mejores inversores de nuestros tiempos, y además de tres personas que han dicho claramente que los fondos indexados son el mejor vehículo de inversión para el inversor medio.
La retórica de la gestión activa
Lo cierto es que teníamos planeado este post desde hace ya un tiempo, pero creo que el timing no podía haber sido mejor. Ya se siente el futuro auge de la inversión pasiva indexada en España en gran parte por la aparición de roboadvisors como Indexa Capital o Finizens y gracias a que los fondos Vanguard se han comercializado en España (de lo que hablamos en nuestro post – Los roboadvisors: las fintech de moda y el triunfo millennial). Lo sienten también los defensores de la inversión activa que están tomando sus armas y utilizando los medios de comunicación para enseñarnos los dientes. Era de esperar, sienten que tras unas cuantas décadas en las que en España no hemos sabido disfrutar de los beneficios de la inversión indexada finalmente nos estamos despertando.
Este mes han salido numerosos artículos ensalzando las bondades de la inversión activa. Os dejo aquí algún enlace para que los discutamos juntos.
Como podéis observar, las razones que dan estos artículos para elegir fondos de gestión activa frente a fondos de inversión indexadas son poco “científicas”.
Vamos a desmontar ahora los argumentos que usan los defensores de la inversión activa en los artículos mencionados, una a uno.
Si escoges fondos activos buenos batirás al mercado
Ejemplificado por la frase de Antonio Banda en “Los fondos de inversión indexados no son tan rentables como parece”:
Por gestión, hay que tener claro que dentro de los 27.500 fondos que se comercializan en España tenemos la oportunidad de comprar fondos de gestión activa, que ofrecen mejores resultados.
(Refiriéndose a que ofrecen mejor resultado que los de inversión indexada).
Pues si, entre los 27.500 fondos comercializados en España existen fondos que ofrecen una rentabilidad mayor a la del mercado, pero muchos menos de los que nos imaginamos . Según el estudio publicado en Septiembre de este año por Indexa Capital, con colaboración de la Universidad del País Vasco, titulado: Rendimiento de los Fondos de Gestión Indexada y Activa en España, en los últimos diez años, sólo el 11,7% de los fondos de gestión activa consiguen una rentabilidad superior a su correspondiente índice de mercado. Es más, los fondos de gestión activa tienen de media un 2,8% menos de rentabilidad que los índices a los que están intentando batir.
Pero, si los inversores pudiesen seleccionar los fondos que se encuentran dentro de este 11,7% antes de invertir en ellos, se podría defender la gestión activa. El problema es que es estadísticamente imposible. No se puede identificar si este 11,7% le gana al mercado realmente por habilidad o por suerte. Esto significa que no se pueden identificar ex ante, es decir, no se puede saber si un fondo va a batir el mercado o no en el momento en el que se selecciona el fondo. Eugene Fama, otro premio nobel, lo explica estupendamente en su artículo de investigación: Luck versus Skill in the Cross-Section of Mutual Fund Returns.
Más recursos se traduce en mayor rentabilidad
Lo que se hace en el primer párrafo de “La gestión activa es el secreto para ganar dinero con los fondos de inversión”:
El CEO de Feelcapital, Antonio Banda, explica qué es la gestión activa: “Es algo muy fácil de entender, consiste en que hay una serie de profesionales a cargo de un fondo que se dedican a seleccionar activos. La gestión activa consiste en que esos profesionales van a buscar para el inversor lo que mejor le conviene. Y le conviene porque el fondo busca rentabilidad a través de su índice de referencia, al que se intenta superar”.
Para ser tan fácil de entender, a mi me cuesta, la verdad ;).
Como ya pudisteis leer en los dos últimos links a artículos de investigación, esta última frase no es cierta, a pesar de que si que es verdad que los profesionales tratan de seleccionar los mejores activos, no son capaces. Por lo tanto, la gestión activa no le conviene al inversor medio. Es más, os pongo otro link al paper Measuring Managerial Skill in The Mutual Fund Industry en el que se explica cómo a pesar de que los gestores activos, en algunos casos, son capaces de generar retornos por encima de los fondos índice, estos retornos, al final, no llegan al inversor. La razón: los gestores se los quedan en forma de comisiones.
El argumento Morningstar
Por ejemplo, tenemos la siguiente frase escrita por Guillermo Santos en “Paramés, gestión activa y acierto inversor”:
En el largo plazo, los fondos de renta variable con gestión activa de calidad baten siempre a los índices bursátiles. A los datos de Inverco o de Morningstar me remito.
Estaréis pensando lo siguiente: si se remite a datos tiene que ser científico… pero, realmente no es así. Si con los datos de Morningstar se refiere a las estrellas que les ponen a los fondos que consideran buenos, el tiro le sale por la culata. La probabilidad de que un inversor medio encuentre un fondo activo que vaya a batir al mercado usando el sistema de Morningstar es la misma que la que tendría si lanzase un dardo a una pared llena de nombres con fondos. Aquí tenéis un artículo de investigación de la universidad de Northeastern que lo explica detalladamente: Investing in Morningstar Five-Star Stock Upgrades: Price and Style Effects
Podríamos escribir un libro lleno de frases apoyando a la gestión activa con su correspondiente artículo desmontando el argumento usado, pero creo que con las citadas ya tenemos suficiente. Creo que nos llega para entender que el inversor medio debe utilizar fondos indexados de bajo coste para formar sus carteras. Estos fondos le van a proporcionar un alto grado de diversificación por un coste mínimo, que al final es la clave para que el interés compuesto trabaje su magia durante los años. Os dejo dos frases de Warren Buffet que resumen el cuento bastante bien 😉
“Active trading, attempts to “time” market movements, inadequate diversification, the payment of high and unnecessary fees to managers and advisors, and the use of borrowed money can destroy the decent returns that a life-long owner of equities would otherwise enjoy.”
“Trading activo, intentos de predecir movimientos de mercado, mala diversificación, el pago de comisiones innecesarias a gestores y asesora, y el uso de dinero prestado puede destruir el buen retorno de una vida que el dueño de una cartera de acciones podría haber conseguido”.
“If not for their fear of meaningless price volatility, these investors could have assured themselves of a good income for life by simply buying a very low-cost index fund whose dividends would trend upward over the years and whose principal would grow as well.”
“Si no fuese por el miedo de la irrelevante volatilidad de los precios, estos inversores podrían haberse asegurado una buena rent para toda su vida si simplemente hubiesen comprar fondos indexados de bajo coste cuyos dividendos hubiesen evolucionado favorablemente durante los años y cuyo aporte inicial hubiese crecido también”.
Ya veis lo que piensa el Oráculo de Omaha!
Por cierto, que no se me olvide 🙂
Dentro de poco sacaremos la versión beta de nuestra aplicación web, podéis anotaros desde nuestra landing page – OpSeeker. En esta aplicación podréis simular con dinero ficticio vuestras inversiones con fondos indexados. Además trabajaremos con vosotros las finanzas conductuales que, como ya hablamos con anterioridad, son la razón por la que el inversor medio actúa de una manera poco eficiente en los mercados.
¿Qúe pensais vosotros de los fondos indexados? ¿Os han convencido mis argumentos? ¿Queréis hablar de algo con mayor profundidad? Escribidnos un comentario y os respondo en seguida 🙂
¿Te gusta lo que ves y quieres saber más sobre nosotros? ¿Quieres hacernos alguna pregunta o dejarnos algún comentario? En nuestra landing page te explicamos más detalladamente lo que ofrecemos. También puedes contactar con nosotros con un email a gonzalo@opseeker.com.
