Durante las próximas semanas vamos a ir publicando una serie de posts para desarrollar el concepto de Blogapp explicado en el post de la semana pasada Bob Dylan, Donald Trump y nuestro “Blogapp”. Durante los meses posteriores iremos lanzando las herramientas explicadas en estos posts. Es crucial para nosotros que nos digáis, en la sección de comentarios, lo que pensáis sobre estas herramientas. Para poder crear el Blogapp que más se ajuste a vuestras necesidades queremos tener vuestro feedback ;).
En uno de nuestros últimos posts, La magia del interés compuesto, explicábamos que la Renta Variable (RV a partir de ahora, Renta Fija será RF) diversificada y con bajas comisiones de gestión es la clave para obtener una buena rentabilidad en el largo plazo. Esto se produce al aumentar exponencialmente el impacto del interés compuesto. El problema es que invertir en RV es fácil de decir pero difícil de hacer. La elevada volatilidad de este mercado hace que suframos mucho en el corto plazo con las fuertes subidas y bajadas y la incertidumbre que generan.
El Contrato Virtual de Expectativas (CVE)
De aquí surgió como idea lo que hemos llamado “Contrato Virtual de Expectativas” (CVE), que pone de relieve la importancia del compromiso con un plan, antes de ejecutar nuestras inversiones. Lo que se pretende es reducir el problema del arrepentimiento, que surge cuando sufrimos caídas en la bolsa, y que provocan la tentación de romper el plan de inversiones a destiempo. Es decir, vendiendo barato para más tarde, seguramente, comprar caro. Un desastre financiero que debemos evitar. Con esto empezamos a trabajar lo que ya habíamos presentado en nuestro primer post Salud Financiera: Una inversión de Futuro, las finanzas de comportamiento, la parte psicológica de la inversión.
Veamos en que consite el CVE:
- Paso 1: Reflexiona y experimenta a través de diversos perfiles de inversión y de calculadoras financieras
Hace dos semanas te informábamos sobre diversos links a sites financieros (Vanguard, Nationale Nederlanden, Profesor Swensen y muchos otros posibles ) que te pueden ayudar a decidir el porcentaje en RV que te interesa. Recomendamos comparar las diferentes propuestas que existen, incluida la nuestra, (En el post de la semana que viene os explicaremos las opciones que existen en el mercado) y reflexionar cual es más adecuada para cada individuo.
- Paso 2: Decide el peso de RV y RF para tu cartera de inversión y revisa el CVE que te corresponde
Esta es la decisión financiera más importante que vas a tomar en tu plan de inversiones. Cada uno tiene que pensar lo que quiere ¿Quieres estar equilibrado en un 50% en RV o 50% en RF? ¿Quieres tener un peso importante, del 80%, en RV y solo del 20% en RF? o al contrario, ¿Prefieres un bajo peso, del 20%, en RV y por tanto el 80% en RF? Como sabes por otros posts, en OpSeeker pensamos que, en general, es recomendable tener un sesgo hacia altos pesos de inversión en RV. Es la mejor forma de proteger nuestra salud financiera en la inversión a largo plazo.
A cada peso de RV le corresponde un CVE distinto. Por ejemplo:- Si te inclinas por un 80% en RV y un 20% en RF el CVE dirá algo del estilo de:
“Dado que he elegido un alto porcentaje en RV, estoy protegiendo adecuadamente mi salud financiera para el largo plazo (por encima de 15/20 años)…
… sin embargo, la elevada volatilidad de la RV en el corto plazo, puede hacer que el valor de mis inversiones fluctúe mucho al alza y a la baja… …Esto puede ser un problema psicológico grave que me genere ansiedad, descontento y arrepentimiento tanto a mí como a las personas que partían en el plan finaciero (conyuge, hijos, padre, hermano, amigo,…)…
… Sin embargo, he decidido que son más importantes las ventajas para el largo plazo de este plan, que los inconvenientes de la fluctuación en el corto…
… Por ello, a pesar de que pueda sufrir deseos de arrepentimiento con este plan, he decidido comprometerme con él y firmar este contrato conmigo mismo y así no “sufrir” con las volatilidades del corto plazo.”
- Si te inclinas por un 80% en RV y un 20% en RF el CVE dirá algo del estilo de:
- Paso 3: Escribe a mano el texto del CVE. Incluye a las personas involucradas (conyuge, hijos,…)
En este paso te toca tomar el texto del CVE que te corresponde, escribirlo a mano y firmarlo. Al preparar este manuscrito, tú y tus seres queridos involucrados en este plan, tendréis mucho más claro lo que estáis haciendo. Estaréis mucho más comprometidos con el plan de inversión. Esto reduce enormemente el futuro riesgo de arrepentimiento en el caso de que los mercados se muevan en vuestra contra. Os dejo 4 links que os mostrarán lo importante que es escribir a mano
- Paso 4: Sube una foto del CVE desde el móvil a la web de OpSeeker
Con tu móvil, saca una foto de los CVE y súbelas a tu cuenta de OpSeeker. De esta forma, siempre tendrás accesible vuestro compromiso.
Imagínate que dos años después de haber iniciado tu plan de inversiones con un 80% en RV, salta una crisis económica. Resulta que en dos días, el valor de tu inversión ha caído desde 50.000 euros hasta 29.000 euros. Tu marido está de viaje y te llama preocupado por la pérdida. Te propone que retiréis el dinero antes de que siga cayendo. Tú has dormido mal los dos días anteriores porque estabas preocupada con la crisis de la bolsa y porque puede ser que pierdas el trabajo. Estás ofuscada y no puedes pensar bien. Sin embargo, tienes la sensación que el plan de inversiones que iniciasteis con tanta ilusión hace dos años para el largo plazo, debe ser importante mantenerlo. ¿Te resultaría útil decir a tu marido que quieres que relea el CVE que firmasteis cada uno hace dos años? ¿Te daría cierta tranquilidad recordar que hace dos años, tras reflexionarlo bien, decidistéis que esta era el plan que os interesaba? ¿Te ayudarán estos CVE a reducir vuestra sensación de arrepentimiento?
¿Por qué nadie se preocupa de la parte psicológica?
Lo sorprendente, es que algo tan sencillo como este contrato de expectativas que firmamos con nosotros mismos y que parece que puede ser muy útil, no lo hayan inventado las entidades financieras que se dedican a la venta de productos de inversión. En OpSeeker pensamos que el motivo radica en que nosotros nos hemos dotado de la máxima independencia para pensar con total libertad y así aumentar nuestra creatividad. ¡Un poco como Don Quijote! Nosotros queremos, simplemente, ser útiles a las personas para mejorar su salud financiera. No estamos mediatizados por tener que vender nuestros productos o por tener que cobrar una comisión por asesorar. Esta forma de pensar libre, unida al poder que nos da internet de llegar a una gran audiencia por un coste marginal 0, es lo que hace que nuestra propuesta sea tan interesante.
Las entidades financieras, por ejemplo, necesitan vender sus productos. Por ello, el sistema que han desarrollado para resolver este problema, que se llama Perfil de Inversión, debe cumplir fundamentalmente dos condiciones. Primero, cubrirles legalmente frente al cliente para evitar que años después de la venta pueda haber reclamaciones. Segundo, debe ser comercialmente eficiente, es decir, no debe consumir un tiempo excesivo del comercial. Así se diseñó el Perfil de Inversión. El problema es que al no priorizar la ayuda al inversor sobre cualquier otro interés, tiene algunos problemas.
Por ejemplo, si uno entra en Indexa (el primer gestor automatizado español que hemos alabado en varias ocasiones) y responde a las preguntas sobre el Perfil de Inversión, en unos minutos tendrá una propuesta de inversión razonable, pero con algunos problemas. Primero, el cliente, tras una pequeña reflexión y con la respuesta de la máquina, tiende a pensar que la solución propuesta es la perfecta para él. El problema surge cuando al cabo de un tiempo, hay una crisis, cae la bolsa y el cliente no entiende bien lo que pasa. En ese momento es muy probable que surja el riesgo de arrepentimiento. El segundo problema es que Indexa (y las demás gestoras y asesoras), sabiendo que el problema anterior puede ocurrir, tiende a hacer propuestas un poco conservadoras en cuanto al peso de RV.
En OpSeeker pensamos que es mejor dedicar más tiempo a la reflexión para así maximizar el peso en RV que cada uno va a estar dispuesto a tolerar. Después, lo importante es comprometerse con el plan. Para ello hay que tener la ayuda de herramientas como el CVE.
En próximos blogapps escribiremos sobre Dinero Virtual Ficticio (DVF) y la importancia de jugar antes de invertir como método para superar las paralizantes primeras barreras hacia un plan de inversión. También hablaremos sobre el Acelerador de Inversiones (AI) y la importancia de experimentar antes de invertir.
¡Y recordad! Nosotros queremos proporcionaros la mejor solución para mejorar vuestra salud financiera. Para ello necesitamos vuestro feedback ;). Podéis comentar en nuestros posts o mandarnos un email a info@opseeker.com. ¡Contestamos a todo! GRACIAS.
A continuación contestamos a la pregunta que hemos recibido de un lector (JLC) por correo:
“Buenos días:
Soy un fiel seguidor de su blog, tanto del actual opseeker como del
anterior de don quijote de la banca. Me he decidido a invertir en fondos
indexados de gestion pasiva, tras un tiempo en la gestión activa.
Mi duda es la siguiente, a ver si me puede aconsejar: tengo 50.000€ para
invertir, y quiero hacer una distribución 80% RV / 20% RF, según la
cartera que comenta en el blog de don quijote de la banca. ¿Debería
hacer la compra de esa cartera de una vez, o en varias veces haciendo
aportaciones periódicas para disminuir el riesgo? Le he dado muchas
vueltas a este asunto, pero no sé cual de ellas escoger, espero me pueda
ayudar.
Un saludo”
La contestación es sencilla. Según la teoría financiera, da igual hacerlo de golpe o poco a poco. Las expectativas de rentabilidad y de volatilidad de la inversión no varía.
Sin embargo, desde el punto de vista psicológico nos parece mucho mejor hacerlo poco a poco. Por ejemplo, a lo largo de un año invirtiendo (conservando la proporción 80/20 objetivo) el 25% cada tres meses. De esta forma, nos “acostumbraremos” mejor a la inversión y nos dará la sensación de estar diversificando el riesgo.
Un saludo
Y si ese dinero estuviese ya invertido en fondos de inversión de gestión activa, y quisiera pasarlos a fondos indexados? También se haría gradualmente o de una sola vez? Gracias!!
Estimado JLC, al estar ya invertido en fondos de gestión activa, el proceso se complica un poco. Ahora tienes dos cosas entre manos: desinvertir e invertir.
En cuanto a la segunda, invertir en gestión pasiva, ya te hemos explicado en el anterior comentario como hacerlo.
En cuanto a desinvertir de la gestión activa, es un poco más complicado y me cuesta más ayudarte. En los fondos en los que estás ahora invertido, puede que en algunos te haya ido bien y en otros te haya ido mal. Además, la causa de que te haya ido bien o mal puede ser porque los mercados hayan ido bien o mal o porque la gestión haya sido buena o mala. Toda esta complejidad de escenarios es la que complica la decisión de invertir.
Mi recomendación sería:
– Con los fondos con los que estés contento con las rentabilidades obtendas, traspásalos en su totalidad a fondos pasivos, tratando de seguir el mismo mercado en el que estabas (RV, RF…)
– Con los fondos con los que estés muy descontento y no quieras seguir con ellos, traspásalos igual que antes.
– Con los fondos con los que tengas pérdidas, pero crees que debas dar más tiempo/oportunidad a la gestión activa a recuperarse, me quedaría invertido, e iría saliendo para ponerlo en cash o directamente en la inversión 80/20, si te viene bien.
En definitiva, como ya estás invertido en los mercados, creo que la necesidad psicológica de fasear las inversiones es menos importante. Por ello tendería a hacer el traspaso de golpe, para minimizar los días que estás fuera del mercado. Únicamente debes tener cuidado al desinvertir de fondos activos que no han ido bien y que debes pensarte bien cuando es el momento adecuado para salir.
Espero esta reflexión te sirva de utilidad. Saludos