¿Por qué la satisfacción en el trabajo es fundamental para OpSeeker?

Equipo de OpSeeker

He leído recientemente dos interesantes artículos en la prestigiosa revista británica The Economist sobre la importancia de la: satisfacción en el trabajo.

El primero es del 1 de agosto de 2019 y se titula, “Employee-happiness and business are linked”. Se basa en una encuesta realizada por Gallup sobre 1,9 millones de empleados, en 230 empresas distintas de 73 países.

El segundo, publicado el 22 de agosto de 2019, se titula, “How to keep your customers happy”. Se basa en una investigación que utiliza información recopilada sobre la satisfacción de los empleados por la web Glassdor sobre un total de 293 empresas, desde 2008 hasta 2018, y que después la correlaciona con la información del Índice Americano de Satisfacción de Clientes.

Este segundo artículo me resultó especialmente interesante porque mostraba la relación, centrándose en el sector servicios, entre satisfacción del empleado y satisfacción del cliente, la cual está a su vez correlacionada con el éxito financiero de las empresas.

Estas ideas son interesantes en si mismas y justificarían que desde OpSeeker las quisiéramos comentar con nuestros lectores. Pero, además, hay al menos dos motivos relacionados directamente con OpSeeker que me han llevado a escribir este artículo.

El problema de la jubilación…

El primer motivo está relacionado con el post que publicamos en 7 de octubre de 2016 titulado, “ El problema de la jubilación tiene solución: trabajar toda la vida”. En este post tratábamos de demostrar que, encarar la vida con la actitud de “trabajar toda la vida”, es la mejor manera de garantizarse prosperidad financiera (además de que cada vez salen más estudios a la luz sobre la correlación entre la jubilación y el deterioro cognitivo: “La jubilación anticipada puede acelerar el deterioro cognitivo“). Pero claro, para hacer sostenible esta propuesta, es necesario mirar al trabajo como un lugar en el que encontrar satisfacción vital, tal y como comentan los artículos de The Economist comentados previamente.

Para lograr esta satisfacción vital, lo ideal sería trabajar en una actividad que represente tu sueño vital, que te encante y que te llene de satisfacción. Es muy habitual escuchar a artistas, actores, escritores, médicos y otros profesionales, decir que su trabajo les encanta, que es su vocación. Obviamente en este caso, miel sobre hojuelas, seguro que no ven un problema en trabajar toda la vida, sino al contrario. Desgraciadamente, la mayoría de la gente no suele tener la sensación de trabajar en el lugar de sus sueños. El trabajo suele convertirse en el instrumento para ganarse la vida.

¿Quiere decir entonces que tienen que resignarse a estar insatisfechos y entonces ver la perspectiva de trabajar toda la vida como un losa insufrible? Yo creo que no debe ser así. Primeramente, nunca en la vida deberíamos renunciar a la búsqueda del trabajo de nuestros sueños. Esta búsqueda, durante toda la vida, ya podría dar motivos para no querer dejar de trabajar nunca. Pero, además, aunque el trabajo que tengamos que hacer sea tremendamente tedioso o poco agradable, si se encara con la actitud positiva correcta, se convertirá casi con seguridad en una fuente de plenitud vital.

Hay multitud de libros de psicólogos que demuestran esto incluso en situaciones límite como las que suponían los campos de concentración. Recomiendo el clásico, “El hombre en busca de sentido” de Viktor Frankl o “Flow: The Psychology of Optimal Experience” de Mihaly Csikszentmihalyi. Incluso para aquellos lectores que estos argumentos no les convenzan, quizá sea Freddy Mercury y su canción “We are the Champions” el que termine de inspirarles.

Vale la pena escuchar y leer despacio esta canción para descubrir que el momento de mayor clímax es cuando Freddy dice ,”… we are the Champions, my friends, and we´ll keep on fighting till the end…” es decir, pelear hasta el final, la perspectiva de morir con las botas puestas, es lo que realmente hace que la vida pueda vivirse con un entusiasmo total, absoluto. Incluso aunque sepas que tienes Sida, como Freddy, y que te vas a morir pronto. Brutal.

Voy a contar una anécdota personal que ayudará a ilustrar estas ideas. Hace unos meses fui a visitar a Boston a uno de mis hijos, que tiene 24 años y acaba de empezar a trabajar. La empresa le ha mandado allí y creo que a mi hijo le hace ilusión la oportunidad. Sin embargo, durante la visita, yo pensé que su día a día no debe ser fácil: vive solo, tiene que ocuparse de todas las tareas domésticas, trabaja muchas horas recluido en unas oficinas a las afueras de Boston, ya no tiene el equipo de futbol al que pertenecía en Madrid con sus entrenamientos y partidos los domingos. Vamos, que me dio la sensación de que podía caer en la peligrosa pendiente de la insatisfacción laboral/vital.

Como quería ayudarle durante mi visita, se me ocurrió una idea al visitar la famosa librería del museo de arte moderno de la Universidad de Harvard. Vi un libro con el título, “A Year In  Impressionism”, con cuadros alegres, preciosos y luminosos de Cezanne, Monet, Manet, Van Gogh,…

A Year in Impressionism
Amazon

El libro consiste en un cuadro para cada día del año. Decidí comprarlo y regalárselo a mi hijo, proponiéndole que todas las mañanas, antes de salir de casa dedicara un minuto para observar el cuadro del día, para trascender desde su situación vital, más o menos anodina, hasta el paisaje que observara. Para que disfrutara con el arte y con el colorido y con la vitalidad y con la creatividad de estos artistas. Para que aprendiera sobre impresionismo y sus artistas. Se lo dije, porque estaba seguro de que ese minuto soñando le llenaría todos los días el viaje en metro. Y muchas horas de trabajo más o menos sedentario.

Nuestro equipo

El segundo motivo para escribir este post esta relacionado con el propio equipo de OpSeeker.

OpSeeker Team
Gonzalo, Lucie, Carlos y Rafa

Desde 2016 cuando empezamos hasta hoy han logrado conseguir muchos éxitos: obtener premios nacionales e internacionales, desarrollar novedosas aplicaciones, colaborar con importantes instituciones financieras, ser seleccionados y premiados por importantes aceleradoras de empresas, obtener ayudas pública… sin embargo, el factor más importante de éxito es que todos ellos han trabajado con máxima satisfacción.

Seguramente están en la situación de trabajar en la empresa de sus sueños, que naturalmente es lo ideal. Pero también saben, que si OpSeeker se terminara y tuvieran que volver al mundo del trabajo corporativo más tradicional, más anodino, no sería un grave problema. Saben que el tiempo de OpSeeker siempre habrá sido provechoso y si en el futuro su trabajo no es tan “divertido”, mirarán la forma para encontrar su “libro de cuadros impresionistas diarios”. Para alegrarles cada mañana antes de ir a sus trabajos. Porque han aprendido que esa es la mejor forma de vivir una vida próspera tanto financieramente como vitalmente, “…fighting till the end…”

El poder del Rebalanceo

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Hoy queremos responder a una pregunta que nos ha hecho uno de nuestros lectores y tiene que ver con el concepto de rebalanceo.

El rebalanceo (o reajuste) no es más que una práctica para devolver tu cartera a su asignación de activos inicial. Cuando creaste tu cartera, esta tenía unos porcentajes determinados en los fondos en los que invertiste. El paso del tiempo hace que el valor de estos fondos cambie, pero no cambian todos de la misma manera, por ello es recomendable cada cierto tiempo recuperar esta asignación inicial.

Estamos preparados ya para presentar la pregunta del lector y contestarla.

Pregunta

Estoy dando vueltas al concepto de rebalanceo ¿debería hacerlo?:

  • Por un lado, justificaría vender RV USA (renta variable americana), estando a máximos históricos. Hace tiempo que lo pienso y no hago nada.
  • ¿Por qué no lo he hecho? 3 motivos:

o   Porque al seguir generando Cash, el porcentaje de RV no ha crecido tanto. De hecho, tengo bastante Cash que no me he lanzado a invertir. De facto, esto es un rebalanceo implícito.

o   Porque ya me iba bien que creciera un poco, para acabar teniendo un % algo mayor de RV

o   Porque no está claro dónde traspasar ese dinero. De hecho, estoy pensando en algún fondo de Cash

Respuesta

Muchas gracias por la pregunta, intentaré responderla lo más adecuadamente posible.

Primero te contesto de forma directa a tus preguntas y después trato de dar una respuesta más genérica.

  1. No me gusta mezclar el cash con las inversiones por lo que la respuesta es que NO es un rebalanceo implícito.
  1. El que te vaya bien que crezca para tener un mayor porcentaje en RV, tampoco me gusta. Es mejor tener un compromiso con unos objetivos de RV y RF (renta fija) y ajustarlos por rebalanceo, comprando barato y vendiendo caro.
  1. Si te pones objetivos también por tipo de activo en RV (Global, Zona Euro, Small Caps, Emerging…) este problema se resuelve porque te obligas a hacer rebalanceos entre los fondos de RV (es decir ahora venderías USA y comprarías seguramente Zona Euro…). Es cierto que el rebalanceo es distinto dependiendo como haces la Asignación de Activos de RV, con Global y Zona Euro, o con USA, Zona Euro, Japan, Asia (sin Japón…)…

En definitiva, el rebalanceo es la única licencia conceptual que nos debemos permitir en cuanto a gestión activa. Y el motivo es porque funciona ya que de media compras barato y vendes caro, aprovechando esta imperfección de los mercados.

De hecho, lo ideal sería invertir en un fondo mixto (tipo los Target Income Retirement Funds o los Life-Cycle-Funds) que tienen unos porcentajes de inversión determinados para diversos activos de RF y RV y de forma automática hacen, casi diariamente, un rebalanceo. Para nosotros, al tener un conjunto de fondos con los que conseguir nuestra Asignación de Activos, el rebalanceo se complica operativamente.

En cuanto al Cash, si lo acumulas y no inviertes, realmente no haces un rebalanceo. Si lo invirtieras en la forma que te he indicado anteriormente te habrías visto obligado a haber vendido RV USA y a haber comprado RV Zona Euro, haciendo de facto una pequeña gestión activa de tu cartera que parece que es saludable. Ya sé que te gusta mezclar el Cash como si fuera RF dado lo anómalo del mercado de RF Europeo y lo poco apetecible para invertir. Lo que te ocurre es que en la práctica tu cartera de inversión está centrada fundamentalmente en RV y, porque te preocupa la situación de los mercados, quieres tener mucho en Cash para reducir la volatilidad de tu inversión.

Por cierto, para tu conocimiento te diré que esto es lo que creo que hay que hacer, pero que yo tampoco lo hago y también mezclo un poco el Cash, con la RF y con la sensación de rebalancear al no invertir, pero no es correcto… Lo ideal sería tener un fondo que lo hiciera todo automáticamente con los activos de RF y de RV y por otro lado tener el Cash que te interese en cada momento. De hecho, hemos publicado un post en el que explico que, tras leer a Andrew Lo (Catedrático de Finanzas de MIT), en épocas de alta volatilidad de los mercados, puede ser interesante refugiarse en mayores porcentajes de cash, hasta que baje la volatilidad para volver a aumentar la inversión.

Espero que la respuesta sea de tu agrado y al resto de lectores, preguntadnos lo que queráis, estamos aquí para aprender juntos sobre finanzas personales y no hay mejor manera de aprender que comentando dudas.

Un saludo y buena semana!

Implicaciones del libro “Adaptive Markets” para la estrategia de OpSeeker

financial markets
Markets – energepic.com

Tras finalizar la lectura del libro Adaptive Markets: Financial Evolution at the Speed of Thought de Andrew W. Lo, Profesor de Sloan School en MIT, he sacado importantes ideas e implicaciones para la estrategia a seguir en OpSeeker y nuestra ambición de ayudar masivamente a la población a mejorar su salud financiera. Gracias de nuevo a Felipe Ruíz López, Catedrático que dirigió mi tesis, por regalarme hace unos meses este magnífico libro.

Empezaré por el final del libro. Para mí, una primera gran implicación para OpSeeker es que el Profesor Lo confirma, en el último capítulo del libro (el 12) que los fondos indexados tradicionales siguen siendo una gran solución para la gran mayoría de los inversores medios. Es cierto que menciona los “fondos dinámicos personales” como una solución aun mejor al problema, como por ejemplo los fondos por ciclo vital, que invierten en fondos indexados tradicionales de renta fija y renta variable, rebalanceando automáticamente las proporciones y ajustando los pesos con la edad.

En este último capítulo del libro (titulado, Donde ningún financiero ha llegado antes) cuenta un bonito paralelismo entre la serie de televisión de hace años, Star Trek, y el futuro de las finanzas.

Describe un mundo, alcanzable, en el que los problemas financieros han sido resueltos para toda la población mundial. En línea con el mundo ideal de ciencia ficción que se describe en la serie Star Trek.  Cuenta muchas cosas interesantes, desde como curar el cáncer (su madre murió de cancer) hasta como eliminar la pobreza. Yo me quiero centrar aquí sobre la importancia que da a los ordenadores en el manejo de las finanzas.

Así, dice:

  • En referencia al importante ensayo de John Maynard Keynes sobre “Posibilidades económicas para nuestros nietos”, menciona el siguiente párrafo: “… Si los economistas pudieran gestionarse para que se viera su pensamiento como el de personas humildes y competentes, al nivel de los dentistas, sería espléndido…”. En este sentido el Profesor Lo menciona: “… necesitaremos métodos humildes, competentes para gestionar la riqueza del mundo, especialmente ahora que la nueva clase media global está empezando a invertir por sí misma”
  • “… Financial technology, o fintech, como se la conoce, está transformando el entorno de las inversiones personales, y de la financiación al consumo, y promete continuar haciendo lo que Bogle y Vanguard iniciaron hace medio siglo…”

Siguiendo desde el final hacia el inicio del libro, en el capítulo 11 (Fixing Finance) y en el 10 (Finance Behaving Badly), explica la importancia que tiene la cultura corporativa en la ética empresarial. Por ejemplo, utiliza el experimento de la prisión de Stanford de Philip Zimbardo para ilustrar el llamado “Efecto Lucifer”, “… una referencia bíblica hacia el ángel favorito de Dios que se convirtió en Satán. Buenas personas, cuando son colocadas en el entorno inadecuado, son capaces de realizar grandes maldades…” En este sentido, nosotros en OpSeeker hemos dado mucha importancia y hablado sobre metodologías de liderazgo como Total Leadership, que persiguen desarrollar la persona en su conjunto con una visión humanista, y que en consecuencia derivan en culturas personales, familiares o corporativas mucho más sanas y más éticas.

En el capítulo 8 (El paradigma tradicional de las inversiones) critica los principios básicos del asesoramiento financiero profesional tradicional, que son básicamente los que utilizamos en OpSeeker. Estos son:

  • Primer principio: El trade/off entre riesgo/rentabilidad
  • Segundo principio: Alpha, Beta and CAPM como método para relacionar linealmente rentabilidad esperada con riesgo.
  • Tercer principio: Optimización del portfolio e inversión pasiva.
  • Cuarto principio: Asignación de activos como método para gestionar riesgo y rentabilidad.
  • Quinto principio: Acciones para el largo plazo como receta principal para obtener salud financiera en el largo plazo.

Básicamente, el Profesor Lo explica que estas reglas han funcionado bien durante lo que el llama el “The Great Modulation Period”, desde finales de los años treinta hasta las crisis del 2007-8. Dice, sin embargo, que durante estos últimos años desde 2008, debido fundamentalmente al desarrollo tecnológico que permite la realización de transacciones en microsegundos sobre diferentes tipos de ETF´s, se han cambiado las reglas de los mercados. Como consecuencia, existe un castigo en la relación riesgo/rentabilidad. Es decir, que hay ocasiones en que sufrimos volatilidades que no se remuneran con la adecuada rentabilidad, lo que significa una muy importante imperfección del mercado. Esto significaría que los fondos indexados por capitalización no son la mejor solución y que es necesario invertir gestionando la volatilidad.

Es decir, en periodos en que la volatilidad es alta reducir la exposición a renta variable y en periódos en que la volatilidad es baja, aumentar la exposición. Esto se puede lograr desde utilizando sofisticados Hedge Funds (Fondos de Cobertura) hasta con productos más tradicionales de seguros de ahorro a largo plazo con garantía de principal, como hace Nationale Nederlanden en España y que conozco bien por ser consejero independiente de la compañía.

Para finalizar, comentar que todo el libro muestra un muy interesante relato sobre la contraposición de lo que podríamos llamar “ Nuevas teorías financieras basadas en los principios de la evolución de las especies (el Darwinismo)” y las teorías financieras tradicionales basadas en el “Financial Economics” de Samuelson, con importante aparato matemático determinista heredado de la física teórica. En OpSeeker, estamos muy alineados con la importancia de estas nuevas teorías, más basadas en el comportamiento humano y por ello las herramientas que estamos desarrollando tienen una importante componente psicológica y humana.

Las nuevas fronteras del coaching financiero: OpSeeker y el poder de la narrativa

Adaptive Markets
Adaptive Markets: Financial Evolution at the Speed of Thought – Andrew W.Lo

La semana pasada Felipe Ruíz López, Profesor, mi Director de Tesis Doctoral entre 2003 y 2007, y al que admiro mucho, me regaló un libro que pensó podría interesarme: Adaptive Markets: Financial Evolution at the Speed of Thought de Andrew W. Lo, Profesor de Sloan School en MIT, donde Felipe es miembro del Consejo Asesor. Para animarme a leer el libro con interés me explicó que el Profesor Lo había logrado adaptar la Teoría de los Mercados Eficientes a las nuevas teorías relacionadas con las Finanzas del Comportamiento, donde la psicología humana tiene un peso importante.

Lo que más me llamó la atención del resumen que me hizo del libro es la importancia que da, desde el punto de vista financiero, a lo que denomina el poder de la narrativa. Creo que tiene una profunda relación con lo que estamos intentando desarrollar desde OpSeeker. Trataré de explicarlo.

En el libro, el Profesor Lo explica la aventura de Aron Ralston, protagonista de la película “127 Horas” basada en hechos reales. En una excursión Aron, un montañero sufre una situación en la que se le queda enganchado un brazo en una ranura de una roca. Aron intenta liberarse de la roca durante muchas horas pero todos sus esfuerzos son en vano. Llega un momento en el que tiene que tomar una decisión: o se queda atrapado y deja que la suerte siga su curso lo que acabará con muchas posibilidades en una muerte segura o sacrifica su corto plazo para asegurarse su vida. Como os podréis imaginar Aron se va por el segundo camino.

Aron se hace un torniquete en el brazo y se lo corta. Utiliza para esto una pequeña navajita… ¡Os imaginás, TREMENDO! ¿Cómo lo logró? Os lo cuento. Mientras se amputaba el brazo, Aron se concentró en pensamientos agradables y placenteros. Se imaginaba en el cuarto de estar de su casa, acompañado de su mujer y sus hijos, después de comer, descansando, viendo la tele… disfrutando de estos momentos de tranquilidad y plenitud. De esta forma, conseguía activar las zonas del cerebro relacionadas con el placer y así desactivaba las zonas del cerebro relacionadas con el dolor. El resultado fue que pudo enfrentarse con éxito a la horriblemente dolorosa experiencia de cortarse un brazo él mismo.

Aquí la escena (no apta para todos los públicos):

Esta historia real es la que utiliza el libro para ejemplificar la fuerza de una potente narrativa que nos puede servir para vencer situaciones de dolor y de miedo. Lo que todavía no sabéis y os parecerá casi increíble es que Aron no tenía ni mujer ni hijos… simplemente se lo estaba imaginando.

El verdadero Aron Ralston:

Aron Ralston
Aron Ralston

¿Y qué tiene ésto que ver con las finanzas? Resulta que cuando sufrimos pérdidas financieras, las áreas del cerebro que se activan son las mismas que las del dolor y el miedo. Por ello, somos muy vulnerables a las volatilidades de los mercados financieros, especialmente de la bolsa. Nuestro cerebro no está bien preparado para sufrir las dolorosas volatilidades de los mercados en el corto plazo. Además, tampoco está preparado para entender el atractivo del interés compuesto en las inversiones a largo plazo. El Profesor Lo considera que una potente narrativa puede ayudar estas situaciones, al igual que le ayudó a Aron a superar el dolor de amputarse el brazo.

Lo que me fascina es que en OpSeeker es justamente esto lo que estamos tratando de resolver. A través de las aplicaciones que estamos diseñando queremos que los inversores puedan tener una narrativa que les ayude justamente a superar estos “defectos” del cerebro:

  • Con el Acelerador Virtual de Inversiones (AVI), queremos que el cerebro del inversor se excite al experimentar que, gracias al interés compuesto de sus inversiones, le espera un futuro en el que fácilmente llegará a ser “millonario”. Es equivalente a Aron pensando en su imaginada familia. De esta forma, nuestro cerebro está mejor preparado para aceptar las dolorosas volatilidades del corto plazo.
  • El Compromiso Virtual de Expectativas (CVE) y la Calculadora Virtual de Liquidez (CVL), refuerzan de forma experimental la narrativa del interés del largo plazo y reducen también las dolororas volatilidades del corto plazo.

Espero que os haya resultado interesante esta breve introducción al libro Adaptive Markets que me ha contado mi buen amigo Felipe así como su conexión con OpSeeker. Esto es algo que nos anima mucho.

Próximamente, tendremos mediciones concretas sobre la capacidad de OpSeeker para lograr estos cambios de comportamiento en nuestras decisiones y nuestros cerebros. Comprobaremos si estamos alineados con las teorías del Profesor Lo. Además, prometo que me leeré el libro en profundidad y os haré un post resumen no solo sobre esta anécdota sino sobre todo el libro, que parece muy interesante.

Pensiones y círculos virtuosos y viciosos

Pensiones y círculos virtuosos y viciosos

 El círculo vicioso

Lo que denominamos el círculo vicioso de las pensiones arranca con la falta de realismo, de veracidad, a la hora de afrontar el grave problema que tenemos. Es muy habitual, la mentira es el punto de arranque de muchos otros círculos viciosos. En este caso particular de las pensiones, la clase dirigente se empeña en decir a la sociedad que no habrá problemas en el futuro. Aseguran que habrá dinero, que si hace falta, lo financiarán con impuestos… Y claro, los españoles entendemos que esos impuestos tienen que salir de algún sitio…

La población española, que debería empezar a ahorrar hoy, intuye que esta amenaza, la de usar impuestos “o lo que sea” para solucionar el problema de las pensiones, tiene altas probabilidades de producirse. ¿Y qué supondrá esto? Que a los que ahorren les terminarán quitando (de una forma u otra) parte de este ahorro para dárselo a aquellos que no han ahorrado (esta será la función de los impuestos). El resultado: nadie tiene incentivos para comenzar a ahorrar hoy. Además, nadie quiere aceptar que, si no ahorramos ahora, por muchos impuestos que se creen, la única solución viable será trabajar muchos más años.

Este círculo vicioso hace que el problema se agrave, que aumente la tensión y que, finalmente, la solución venga con una ruptura revolucionaria brusca y destructiva de valor. ¿Recuerda esta situación a España?

 El círculo virtuoso

Imaginemos ahora cómo debería ser un círculo virtuoso. Supongamos que arrancamos con una visión realista y veraz del problema. Es bastante habitual que los círculos virtuosos se inicien con procesos de aceptación de la verdad. En esta situación habría una aceptación del problema y de que no habrá dinero en un futuro para pagar las pensiones. Automáticamente se inicia una búsqueda de soluciones.

Se acepta que el Estado (Pilar 1º) no va a poder pagar todo lo prometido y deseable, por lo que se ponen en marcha planes para incentivar/obligar a las empresas a financiar planes de pensiones de empresa (Pilar 2º) y a las personas a contratar planes individuales (Pilar 3º) con desgravación fiscal (lo contrario a impuestos vaya). Además, para reducir el tamaño del “gap” (entre ingresos y gastos en la jubilación) todo lo posible, se anima a la población a que ahorre adicionalmente en productos de alto riesgo/rentabilidad, es decir: renta variable (Pilar 4º). Con todas estas ideas en marcha, ya nadie espera que en el futuro la solución vaya a ser quitárselo al que lo ha ahorrado. Por ello, toda la población comienza a ahorrar mucho y sin miedo. Todo el mundo sabe que el que no ahorre, simplemente tendrá que trabajar más años.

Este círculo virtuosos hace que el problema se reduzca tremendamente y que, por tanto, sea posible ir encontrando en el camino soluciones adicionales que se suman y hacen girar al círculo virtuoso a mayor velocidad. Estos cuatro pilares que acabo de describir son los que forman el sistema de pensiones en Holanda, uno de los dos mejores sistemas de pensiones del mundo. En 2015 tan solo Dinamarca y Holanda recibieron la calificación de “first class” en sus planes de pensiones. Es decir, que Dinamarca y Holanda son los dos países con el mejor sistema de ahorro a largo plazo…

Acelerando el círculo virtuoso

Por todo esto, es un orgullo para OpSeeker poder anunciar que, tras tres meses trabajando muy duro en Startupbootcamp, en Amsterdam, Rabobank y Vivat, dos de las mayores instituciones financieras holandesas, han confiado en nosotros para, entre otras cosas, ayudarles a desarrollar el Pilar 4º entre los Millennials.

Es cierto que nos gustaría haber comenzado a trabajar y testar nuestras soluciones con alguna institución financiera en España. Seguramente, este hecho es otro efecto colateral del circulo virtuoso que gira en Holanda frente al vicioso que gira en España. Posibles startups españolas interesantes, como OpSeeker, que investigan sobre cómo mejorar el ahorro e inversión a largo plazo, terminan trabajando para ayudar a Holanda a solucionar el problema de las pensiones.

Nuestro trabajo va a perseguir ayudar a los holandeses a ahorrar mejor para el largo plazo. Ya explicamos en un post previo por qué nos parece muy importante hablar de ahorro a largo plazo en lugar de ahorro para la jubilación. En concreto, lo que vamos a hacer es:

  • Preparar a los millennials (y también a los no millennials) con el Acelerador Virtual de Inversiones (AVI) para que aumenten el porcentaje de renta variable en sus carteras de largo plazo, maximizando la rentabilidad esperada y minimizando los riesgos frente a la inflación.
  • Aumentar la comprensión y el compromiso con el plan de inversión a largo plazo a través del Contrato Virtual de Expectativas (CVE).
  • Reforzar la seguridad financiera mediante una Calculadora Virtual de Liquidez (CVL), lo que además revierte en un mayor confort y compromiso con el plan a largo plazo.
  • Dar continuidad al plan con un corto refreshment anual con las tres herramientas.

Parece que los círculos virtuosos, como el holandés, tienden a acelerarse, aprovechando hasta los pequeños impulsos colaterales que puedan obtener de proyectos externos como Opseeker. Desgraciadamente, por otro lado, los círculos viciosos, como el español, impiden y bloquean posibles iniciativas de solución. ¿Conseguiremos todos juntos hacer la quijotada y crear un círculo virtuoso en España? ¡Seguro que si! ¡Aventuras, Sancho… Aventuras!

Calculadora Virtual de Liquidez

Calculadora virtual de liquidez
ashfords

 

El profesor David F. Swensen con su libro Unconventional Success: A Fundamental Approach to Personal Investment, publicado en 2005, fue una de las fuentes principales de inspiración para mi tesis doctoral, La Industrialización del Asesoramiento Financiero, que defendí en 2007.

 

El Profesor Swensen nos da muchos y brillantes consejos prácticos. Por ejemplo:

  • En qué activos invertir y, casi más importante, en qué activos no invertir (como los hedge funds, las materias primas, la deuda corporativa…)
  • Los pesos apropiados para la cartera de inversiones, con un fuerte sesgo hacia posiciones de ownership (renta variable e inmobiliario) frente a posiciones de prestamista (deuda).
  • El concepto de “rebalanceamiento” para recuperar nuestros objetivos de inversión y para, de media, vender caro y comprar barato. ¡Y sin volvernos locos tratando de batir a los mercados!

 

En 2006, en los orígenes del blog donquijotedelabanca, pusimos varios posts explicando estos importantes conceptos. Posteriormente, en España, ha habido roboadvisors como Indexa que también se apuntan a los consejos del profesor Swensen.

 

Pero, curiosamente, uno de los conceptos fundamentales de la filosofía inversora de Swensen, que consiste en separar la liquidez (cuentas corrientes, fondos de inversión de Money Markets…) de la inversión (renta variable, inmobiliario y renta fija) no hay ningún roboadvisor que lo aplique, ni que lo explique. Como sabéis por nuestro anterior post, a nosotros en OpSeeker, este concepto nos parece fundamental.

 

El separar ambos conceptos, permite olvidarnos del problema del horizonte inversor. Este problema suele complicar el asesoramiento y además llevar a soluciones mucho más conservadoras (y por tanto menos rentables), que la solución propuesta por Swensen. Es verdad que muchos asesores y roboadvisors prefieren moverse en ese entorno de “asesoramiento”, mucho más conservador y con menos sorpresas a corto plazo.

 

Sin embargo, en OpSeeker, apostamos por la filosofía de Swensen plenamente. La inversión es, por definición, para el largo plazo y debe formarse con carteras apropiadas en este sentido con altos pesos de inversión en renta variable. Para poder “olvidarnos” de las fluctuaciones a corto plazo en nuestras inversiones, es necesario tener la “mente tranquila” respecto a nuestras necesidades de liquidez a corto y medio plazo. Para ello está la fórmula de cálculo de liquidez que propone Swensen, alocando unos porcentajes de descuento en función de cuando vamos a necesitar el dinero:

  • 80% para los años 1 y 2 próximos.
  • 60% para los años 3 y 4 próximos.
  • 40% para los años 5 y 6 próximos.
  • 20% para los años 7 y 8 próximos.

 

En nuestra próxima versión de la beta vamos a añadir una herramienta, que hemos llamado Calculadora Virtual de Liquidez (CVL), que ayude a todos los inversores de forma intuitiva, divertida y precisa a estimar esta cantidad de dinero. A continuación vamos a explicar como funcionará esta app.

 

Nuestras necesidades de liquidez surgirán, básicamente, por dos motivos:

  1. Gap entre ingresos y gastos regulares mensuales.
  2. Proyectos o planes “especiales/no regulares” previstos durante los próximos ocho años

 

Veamos con un ejemplo práctico como funcionarían los cálculos:

 

Imaginemos un matrimonio de alrededor de 40 años con 2 hijos pequeños. Supongamos que los dos trabajan y que logran, en general, todos los meses llegar a fin de mes con un pequeño ahorro. Es decir, su gap entre ingresos y gastos regulares mensuales es positivo. Normalmente, ganan más de lo que gastan. En este sentido, no necesitan tener ningún dinero invertido en liquidez. Es más, tendrían un saldo de liquidez positiva por los ahorros mensuales previstos. Podrían tener todo su dinero invertido en la cartera de inversión a largo plazo y no preocuparse por las fluctuaciones en el valor de esta cartera en el corto plazo.

 

Supongamos, sin embargo, que uno de ellos tiene inseguridad en su puesto de trabajo, por lo que estima en un 50% la posibilidad de perder sus ingresos. En este caso, solo consideraríamos el 50% de estos ingresos esperados, lo que normalmente resultará en un deficit mensual previsto para los próximos años. Este es el dinero que deberíamos tener provisionado en liquidez (aplicando los descuentos del 80%, 60%, 40% y 20% en función de la distancia en años).

 

Por otro lado, en cuanto a los proyectos o planes “especiales/no regulares” imaginemos que el matrimonio tiene previsto:

  • Gastar 1.000 euros para celebrar con la familia y los amigos cada una de las primeras comuniones de los hijos dentro de 2 y 3 años.
  • Dar una entrada de 30.000 euros dentro de 4 años para la compra, a través de una hipoteca, de una vivienda.
  • Gastar 2.000 euros para enviar durante un verano a estudiar inglés a cada uno de los hijos, dentro de 6 y 7 años respectivamente.

 

La herramienta ayudará a los inversores a identificar estos posibles proyectos y a calcular la cantidad necesaria que se debe tener en liquidez, a parte del dinero invertido para el largo plazo. Así, para los ejemplos mencionados anteriormente el cálculo que correspondería sería:

  • Primeras comuniones: 80% de 1.000 euros y 60% de 1.000 euros. Total de 1.400 euros.
  • Entrada compra vivienda: 60% de 30.000 euros. Total de 18.000 euros.
  • Estudios de inglés en verano: 40% de 2.000 euros y 20% de 2.000. Total de 1.200 euros.

Es decir, la CVL le indicaría que la cantidad de dinero a tener en liquidez (cuentas corrientes o fondos Money Market…) sería de 20.600 euros. El resto del dinero debería tenerlo invertido en la cartera de inversión a largo plazo y olvidarse de las fluctuaciones en la valoración a corto plazo, ya que tiene la tranquilidad de que está obteniendo la mejor rentabilidad posible para el futuro y además no le dan miedo sus necesidades de cash en los próximos años.

 

¡Muy valiosa y sencilla esta recomendación del profesor Swensen! No entendemos porqué no hay más asesores que explican y aplican esta fórmula con sus clientes. Esperemos que la CVL de OpSeeker sea de gran ayuda para muchos inversores en España.

La solución OpSeeker al problema del Asset Allocation según el horizonte de inversión – La Calculadora Virtual de Liquidez (CVL)-

Asset Allocation
Asset Allocation – moneyunder30.com

Como dice a menudo un buen profesor de finanzas de ESCP Europe amigo mío, el problema del Asset Allocation (AA), no quiere decir “seleccionar los activos Alocadamente”, sino seleccionarlos inteligentemente.

La adecuada selección de activos (AA) es la clave para la rentabilidad de nuestras carteras de inversión. El problema es que muchos de los modelos de asesoramiento utilizados comercialmente, al menos en el mercado español, hacen una selección de activos en función del horizonte del inversor.

Es decir, exigen al inversor que identifique sus proyectos/objetivos de inversión. A posteriori, en función del horizonte temporal de cada proyecto, aumentan o reducen el porcentaje de inversión en renta variable. Por ejemplo, si el proyecto es ahorrar para pagar los estudios de un hijo dentro de 2 años, la mayoría del dinero recomendarán invertirlo en renta fija a corto y corto/medio plazo y seguramente muy poco porcentaje, o incluso nada, en renta variable. Sin embargo, si el proyecto de pagar los estudios de un hijo es para dentro de 15 años, recomendarán invertir una mayor cantidad en renta variable. El conjunto de todas las inversiones en cada proyecto, resultará en un determinado Asset Allocation. Este método tiene diversos problemas:

  • Laboriosa identificación de todos los proyectos de inversión, lo que paraliza al inversor.
  • Cada año es necesario revisar los horizontes de inversión de los proyectos.
  • Los inversores tienden a plantearse objetivos miopes de corto plazo, lo que les lleva a carteras excesivamente conservadoras y con bajo potencial de rentabilidad a largo plazo.

Por eso, en OpSeeker hemos comenzado explicando como resolver el objetivo de inversión para el largo plazo. Ya hemos dicho que en general todos los inversores tenemos largo plazo. Incluso cuando somos mayores, pongamos 80 años, a lo mejor nuestra esperanza media de vida son 10 años más, pero ¿y si vivimos más de la media y llegamos a los 100? Es decir, la incertidumbre sobre cuanto vamos a vivir realmente, nos obliga a tener horizontes de inversión a largo plazo. Además, ésto seguramente tenga grandes ventajas psicológicas.

La ventaja de la inversión a largo plazo es que la receta de Asset Allocation es sencilla y bastante parecida para todo el mundo independientemente de su aversión al riesgo:

  • Sesgo hacía Renta Variable (con pesos por encima del 50%).
  • Diversificación de activos.
  • En general, productos indexados de bajos gastos.

En el siguiente post del 22 de septiembre de 2016 explicábamos en detalle todo esto.

Estás recomendaciones coinciden con la opinión de expertos como Swensen, Siegel, Malkiel, Bogle…

Ya hemos explicado en otros posts que el problema de esta receta de largo plazo es más de psicología que de finanzas. Como los humanos analizamos mal las decisiones con riesgo, es necesario resolver las volatilidades que se producen durante la vida de largo plazo de nuestra inversión. Este problema psicológico se puede resolver de diferentes formas:

  • Markowitz, el financiero que inventó la optimización matemática en la proporción de activos entre renta variable y renta fija . Cuando le preguntaron sobre su Asset Allocation para sus inversiones personales, dijo que él no se aplicaba sus modelos financieros. Sus inversiones las hacía 50% en renta variable y 50% en renta fija. Obviamente era sorprendente que un matemático obsesionado con la optimización invirtiera su dinero de una forma tan simple. Cuando le preguntaron el por qué lo hacía así, dijo que era para minimizar el “riesgo de arrepentimiento”. Problema psicológico típico que nos ocurre a los humanos ante decisiones de riesgo.
  • En OpSeeker, hemos trabajado este problema y para ello hemos inventado el Dinero Virtual, el Contrato Virtual de Expectativas y el Acelerador Virtual de Inversiones.
  • Las Compañías de Seguros, como Nationale Nederlanden, han desarrollado seguros de inversión a largo plazo que tienen como objetivo maximizar la inversión en renta variable, pero garantizando protecciones sobre los capitales alcanzados del 80-85%. Este confort psicológico, evidentemente se obtiene a cambio de un coste de estas garantías.

Pero, ¿cómo resolvemos en OpSeeker el problema del horizonte de inversión?. Muy sencillo, utilizamos el método que nos propone Swensen. Consideramos que hay solo dos tipos de proyectos/objetivos.

  • El de largo plazo, al que denominamos inversión. En este caso, el Asset Allocation entre renta variable y renta fija es el descrito anteriormente.
  • El de necesidades de liquidez. El único activo que se utiliza es dinero líquido (cuentas corrientes, depósitos a corto plazo) o inversiones en renta fija a muy corto plazo, sin riesgo y líquidas (por ejemplo a través fondos de inversión del mercado monetario o seguros de ahorro de corto plazo).

La clave de este método está en saber cuanto dinero necesitamos tener en liquidez. La regla es muy sencilla. Tenemos que identificar nuestras necesidades de liquidez para los próximos 8 años y aplicar los siguientes porcentajes:

  • 80% para los próximos 1 y 2 años.
  • 60% para los próximos 3 y 4 años.
  • 40% para los próximos 5 y 6 años.
  • 20% para los próximos 7 y 8 años.

Las necesidades de liquidez, básicamente surgirán por dos motivos:

  • Gap entre ingresos y gastos. Por ejemplo, si ganamos más de lo que gastamos, ahorraremos y el gap previsto será cero. Sin embargo, imaginemos que estamos jubilados y tenemos una pensión de 1.200 euros al mes, pero nuestros gastos son de 1.500. Entonces tenemos un gap previsto de 300 euros al mes durante todos los próximos 8 años.
  • Proyectos/Planes para los próximos ocho años:
    • 500 euros para la comunión de una hija/nieta dentro de 6 años:
      40% X (1.500 euros)=600 euros.
    • 10.000 para pagar unos estudios de una hija/nieta dentro de 8 años:
      20% X (10.000 euros)=2.000euros.

Juntando todas estas cantidades obtendríamos el total de dinero a tener en liquidez.

Otra ventaja colateral de este colchón de liquidez, es que ayuda a reducir el problema psicológico descrito anteriormente respecto a la volatilidad de corto/medio plazo de nuestra cartera de inversión de largo plazo.

En el próximo post explicaremos esta nueva herramienta que vamos a desarrollar, la Calculadora Virtual de Liquidez (CVL), que facilitará y amenizará el cálculo de estas necesidades. ¡No os perdáis este próximo artículo!

El Libro Virtual Electrónico (LVE) de OpSeeker

 

Libro Virtual Electrónico
comunicacionadelagestiondministrativa

 

Hemos recibido sugerencias de algunos de vosotros animándonos a organizar la información del blog, Don Quijote de la Banca, de alguna manera que facilite el auto-asesoramiento para cualquier lector.

En este sentido, hemos decidido crear una nueva herramienta, el Libro Virtual Electrónico (LVE). En él, organizaremos los posts de forma que sea fácil encontrar nuestros consejos, sugerencias, o links, en función de la información que se necesite.

Queremos que “menos sea más”. Seleccionaremos aquellos posts que realmente sean útiles para mejorar nuestra salud financiera individual. No incluiremos los posts que estén relacionados con el funcionamiento de OpSeeker, o con las tendencias del sector, o que sean informativos y de actualidad.

El LVE constará inicialmente de cuatro apartados (más un prólogo):

  1. Cultura financiera. Pocas, pero importantes, ideas para mejorar nuestra salud financiera.
  2. Selección de activos – Asset Allocation –. Consejos, herramientas y reflexiones que nos ayuden a decidir la proporción de dinero invertido en renta variable frente a renta fija. Decisión clave de nuestro plan financiero.
  3. Ventajas e inconvenientes concretos de unos y otros productos.
  4. Seguimiento, reflexión y crecimiento. Convivir con nuestro plan financiero con tranquilidad vital y con crecimiento personal y humano.

Los posts que colgarán, inicialmente, de cada uno de estos apartados son:

 

  • Prólogo

Salud Financiera: Una inversión de Futuro

  1. Cultura financiera:

    1. OpSeeker ¿por qué y cómo puede ayudarte a mejorar tu salud financiera?
      Con interesantes links a nuestro blog inicial donquijotedelabanca de 2006 y que todavía son plenamente vigentes.
    2. Los 10 verbos para mantener una buena salud financiera.
      Diez verbos, propuesto por uno de nuestros lectores, para reflexionar sobre la salud financiera y vital.
    3. La magia del interés compuesto, la solución para la jubilación. 
      Interesantes links a blogs de Nationale Nederlanden, Vanguard y otras entidades, para entender mejor el poder del interés compuesto.
  1. Selección de activos – Asset Allocation –

    1. Descubriendo el blogapp de OpSeeker: el CVE
      El CVE se convertirá en una de nuestras herramientas con mayor capacidad de impacto para mantenernos fieles a nuestro plan financiero.
    2. Los perfiles de inversor: una escopeta para ir a pescar 
      Interesantes links a perfiladores de inversión de Indexa, Nationale Nederlanden, Expansión, Moneymatic, Invertir…
    3. La imaginación al poder: el acelerador de inversiones virtual 
      El AIV es la herramienta complementaria perfecta para el CVE
  1. Productos

    1. El futuro llega a España: los fondos indexados 
      Nuestra filosofía en cuanto a fondos de inversión indexados y pasivos frente a los fondos de gestión activa.
    2. Los Roboadvisors: Las fintech de moda y el triunfo millennial                                                        Explicamos una de las herramienta menos conocidas pero más interesantes para los inversores, los roboadvisors.
    3. BNP Paribas Personal Investors: el banco para un mundo cambiante
      Ejemplo de una excelente plataforma informática con acceso a un supermercado amplísimo de fondos de inversión.
    4. Finanbest: el Amazon de las Finanzas                                                                                                               Otro ejemplo de un gran roboadvisor en España. Otros buenos ejemplos son: Inbestme y Finizens
    5. Los seguros: el gran instrumento para mejorar nuestra salud financiera
      Una sencilla explicación de cómo los seguros pueden convertirse en el mejor aliado para mejorar nuestra salud financiera.
  2. Seguimiento, reflexión y crecimiento

    1. La jubilación tiene solución 1, continuación, post final
      Tener planes y organizarse para trabajar toda la vida, al principio puede sonar demasiado fuerte, sin embargo, tras un poco de reflexión vemos que es la mejor solución para muchos de nuestros problemas. Son tres posts muy necesarios
    2. Los seguros y la lotería: el ring y el ang de las finanzas 
      La magia de los seguros frente al peligro de las loterías.

Esto es solo el primer esbozo del Libro Virtual Electrónico que estamos creando y que en pocas semanas estará disponible para consultar y descargar en nuestro blog. Si tenéis algún comentario, o sugerencia, no dudéis en hacérnoslo llegar.

Los 10 verbos para mantener una buena Salud Financiera

llave para una buena salud financiera
drhappiness.com

Esta semana tenemos la suerte de poder publicar un post escrito por un gran amigo y compañero de andanzas y reflexiones, Pablo Sagnier Maristany. Seguro que os resultará útil e interesante saber como se mantiene una buena salud financiera. Sin más dilación os dejo con Pablo.

Es un honor para mí que me inviten para participar en este blog.

Desde hace mucho años, me interesa mucho el concepto de “Long Term Investment”, por considerar que tiene un elevado impacto en mi vida, especialmente en la etapa post-trabajo activo y durante muchos años (espero).

Para los que tendremos que vivir de nuestros ahorros, con una pensión pública reducida y con ganas de seguir viviendo de forma similar como hasta la fecha, este tema es determinante para conseguirlo.

Como mantener una buena salud financiera

Desde mi perspectiva, y tras haber leído y hablado con numerosos expertos (entre ellos, el auténtico Don Quijote de la Banca, impulsor del blog), mis 10 sugerencias básicas para mantener una buena salud financiera son:

Ahorrar

Gastar menos de lo que se ingresa, es la única manera de acumular ahorros para tu futuro. Y, empezar a hacerlo pronto. Si piensas que ya lo harás en el futuro, este futuro se va moviendo con el riesgo de no empezar nunca. Para ello, es importante ser prudente y alinear tu plan de vida a tus posibilidades. Hemos visto demasiados casos en los que, debido a una situación con crédito fácil y barato, amigos nuestros han tomado decisiones equivocadas, generándose compromisos difíciles de asumir.

Decidir 

el plazo objetivo de inversión.No es lo mismo invertir unos ahorros temporales que vas a necesitar para algo en un plazo reducido que unos ahorros a largo plazo que quieres dedicar para tu “jubilación” (objeto principal de estas recomendaciones).

Invertir

de forma adecuada al plazo objetivo. Los ahorros temporales deben invertirse en activos con un perfil de riesgo bajo en este período, principalmente renta fija a corto-medio plazo. Aunque no parece intuitivo, los ahorros a largo plazo también deben invertirse en activos con un perfil de riesgo bajo para este período. Y, en este caso, teniendo en cuenta la inflación y el comportamiento histórico de los mercados financieros, la única alternativa es asignar una parte importante a renta variable. Para los que no somos expertos, preferimos fondos de inversión indexados con bajas comisiones y con una diversificación geográfica, de moneda y de large/small caps. La definición del “asset allocation” es la que tiene un mayor impacto en el retorno a largo plazo. El “market timing” tiene un impacto mucho menor del que la gente piensa. Revisar la situación y “re-balancear” de forma periódica para mantener el “asset allocation” definido, así es como se mantiene una buena salud financiera durante.

Estudiar

sobre inversión a largo plazo. No es preciso ser experto pero sí entender los motivos por los que se decide un planteamiento u otro. La inversión a largo plazo es muy relevante en la vida durante muchos años, como su nombre indica. Y, dado el elevado impacto que puede tener en tu vida futura, clave para mantener una buena salud financiera, exige dedicarle tiempo, como a los estudios cuando eres joven o al trabajo. Es importante también para ser un interlocutor adecuado con asesores y banqueros.

Evitar 

la toma de decisiones irracionales. Es más difícil de lo que parece como indican diversos estudios de “behavioural economics”. Ejemplos: es importante ser fiel al “asset allocation” definido y evitar participar en inversiones relevantes como “gran oportunidad” que no estén incluidas en este plan (excepto proyectos de negocio que requieren un capítulo aparte). También es importante tener paciencia y evitar acabar vendiendo cuando el valor de los activos es bajo y comprando cuando es alto.

Asegurar 

los riesgos que pueden tener un impacto relevante en tu plan de ahorro (Vida, Salud, Incapacidad, etc..)

Planificar 

a largo plazo. Intenta “visualizar” a largo plazo tu situación financiera con la ayuda de un “Excel”. Haciendo algún análisis de sensibilidad sencillo podrás descubrir dónde estás, dónde puedes llegar y cuáles son los gaps respecto a tus objetivos. Este ejercicio te ayudará en la toma de decisiones relacionadas con gastos/inversiones cotidianos.

Controlar 

la situación de forma periódica, con el objetivo de hacer un seguimiento, sin olvidarse que se trata de un plan a largo plazo, que te facilite la toma de decisiones de inversión y personales.

Trabajar 

en serio y con curiosidad permanente por  mejorar, con el objetivo de cuidar tu fuente de ingresos. Todo ello, mientras esto sea una de tus prioridades.

Disfrutar 

una vida plena alineada con tus posibilidades, en sus diversos ámbitos (work, family, community, self) y de forma coordinada como sugiere Stewart Friedman en “Total Leadership”. Para ello, recomiendo dedicar el tiempo a lo que te gusta y te importa, teniendo en cuenta de que es un recurso escaso. Esto te ayudará a disfrutar las cosas pequeñas que en muchas ocasiones, con menos tiempo y menos recursos, ofrecen una mayor satisfacción.

Hasta aquí los consejos de Pablo para mantener una buena salud financiera en el largo plazo. Seguro que os sirven para reflexionar mucho acerca de vuestras finanzas y si los ponéis en práctica os ayudarán a mantener un mejor control sobre el dinero, y sobre todo a vivir una vida más plena. Preguntadnos cualquier duda que tengáis o contadnos que pensáis sobre estas reflexiones, todo feedback es bienvenido.

Por último darle las gracias a Pablo en nombre de todo el equipo de OpSeeker por proponernos este estupendo post.

El mejor sistema sanitario del mundo…¿en España? (cont.)

La Seguridad Social
La Seguridad Social – laseguridadsocialmomento3.blogspot.com.es

Tras evaluar los seguros de salud privados en el anterior post, hoy queremos analizar la Sanidad ofrecida por la Seguridad Social. Sobre este tema tan complejo solamente nos atreveremos a plantear una serie de preguntas que nos preocupan. Posiblemente, en la búsqueda de las respuestas ciertas a estas preguntas encontraremos muchas soluciones a futuros problemas financieros.

Primera pregunta

Se habla mucho sobre la preocupante situación prevista para el sistema de pensiones público dentro de 15/30 años por los problemas demográficos de la sociedad española, pero… ¿no son mucho más preocupantes los retos a los que se enfrenta el sistema sanitario público universal actual? ¿no es en la tercera edad cuando se disparan los gastos de asistencia sanitaria?

Segunda pregunta

Actualmente el sistema sanitario público ya tiene muchas tensiones presupuestarias que en gran medida se gestionan a través de listas de espera. Es decir, reduciendo la cantidad de oferta para atender la demanda existente, pero… ¿si parece que dentro de 15/30 años la demanda se va a disparar mucho más, que se irá haciendo con la oferta? ¿se mantendrá en los niveles actuales? ¿con la inversión de la pirámide demográfica será posible recaudar suficientes impuestos para mantener estos crecimientos necesarios de la oferta?

Tercera pregunta

Todos tenemos anécdotas sobre el funcionamiento práctico de la sanidad pública actual. Unas positivas y otras negativas. A mi siempre me ha llamado la atención que hay gente que parece que tiene problemas con las listas de espera y otros que parece que tienen menos problemas. Es como que algunos “saben moverse” en el sistema y otros se mueven con torpeza. Unos están más conectados y otros están más despistados.

Hay colectivos como políticos, famosos o sanitarios para los que parece que las listas de espera son menos pesadas que para otros colectivos de gente más desfavorecida, pero… ¿no debería ser el sistema sanitario público igual de bueno o de malo para todos? ¿ no debería estar “mal visto” el lograr que te atiendan rápidamente, porque en la práctica eso supone que estás pasando por delante de otro que le atenderán más tarde? ¿Es sostenible un sistema en el que para casar la insuficiente oferta para atender la creciente demanda la gente termina buscándole los atajos al sistema?

 

Un profesor, compañero de ESCP Europe, que sabe más que yo sobre estos temas me contaba la situación actual en Grecia. Al parecer la oferta sanitaria pública no es suficiente para atender todas la necesidades de la población. Al final, parece ser que en la práctica, para que te atiendan bien lo que hay que hacer es pagar. Es decir, si pagas mucho te atienden muy bien y si pagas muy poco te atienden peor. Espero que no lleguemos a esto en España.